Investment Banker Inzichten: Navigeren in de Logistiek & Supply-Chain Tech Markt

Zelfs in de duivelse complexe wereld van investment banking, kan logistiek en supply-chain technologie een lastige sector zijn om te begrijpen.

De discipline bestaat eigenlijk uit enkele 15 sub-sectoren, volgens Jason Russell, die de Industrial, Technology and Software Group voor PJ Solomon leidt. "Deels ligt het probleem in het vinden van mensen die het begrijpen," zegt hij.

Russell is geen vreemdeling in de industrie. Zijn achtergrond ligt in logistieke diensten, en als investment banker, adviseerde hij over de verkoop van een meerderheidsaandeel in transportmanagement-softwareleverancier 3GTMS aan Sumeru Equity Partners, alsook de overname van HighJump Software door Körber AG. Daarnaast spendeerde hij meer dan een decennium bij Citigroup waar hij grote transportbedrijven dekte.

Deze dagen besteedt Russell het grootste deel van zijn tijd aan de convergentie van technologie met een aantal traditionele industriële sectoren, maar logistiek en supply chain — met de verplaatsing van ongeveer $700 miljard vracht door de VS — is een bijzonder levendig focusgebied. Het belooft nieuwe technologie in te jecteren in traditionele brick-and-mortar detailhandelaren en zware industrieën, alsook opkomers gebouwd om omnichannel retailing.

Russell ziet een enorme technologietransitie gaande in de logistieksector vandaag, die ver uitstrekt voorbij magazijn- en transportmanagement om meerdere toepassingen in de cloud te omvatten. "Zenders zoeken naar meer holistische oplossingen en de mogelijkheid om data te leveragen om het beter, goedkoper en sneller te doen," zegt hij.

Er zijn meer dan 100 bedrijven die vandaag supply chain en logistiek softwarepakketten aanbieden, alle gericht op "digitaliseren" van traditionele supply chains. Populaire applicaties omvatten magazijn-, transport-, pakket- en ordermanagement.

Binnen dat universum van aanbiedingen, is er een lopend debat tussen applicatie-centrische en netwerkbenaderingen. De laatste betreft grote enterprise-vendors die meerdere capaciteiten in de cloud aanpakken, wat de lijnen tussen individuele apps vervaagt.

Grote softwarevendors zoals Oracle en SAP hebben lang volledige pakketten van point solutions aangeboden gebonden aan een centraal enterprise resource planning (ERP) systeem, aangedreven door cloud-capaciteiten. Nu, zegt Russell, beginnen middelgrote spelers vergelijkbare strategieën te implementeren. Ze capitaliseren op de toenemende neiging van zenders en vervoerders om zichzelf als technologie-gedreven te zien.

Als voorbeeld van industriiconsolidatie, noemt Russell E2open's recente overnames van Amber Road, Cloud Logistics en INTTRA. Tegelijkertijd ziet hij ruimte voor startups, ondanks de uitdagingen die ze ondervinden om uit te steken in een steeds drukker veld. "Absoluut is er een kans," zegt hij. "Ik werk met deze jongens elke dag. Ze komen met een betere manier om klantproblemen op te lossen."

De grootste factor die investeringen in logistieksoftware vandaag drijft is e-commerce. Detailhandelaren en e-tailers worstelen allebei om te voldoen aan steeds toenemende klanteisen voor snelheid en betrouwbaarheid. Technologie is een essentieel element geworden in het managen van de complexiteiten die voortvloeien uit de noodzaak om alle kanalen met gelijke efficiëntie te bedienen, terwijl men te maken krijgt met een massive influx van data over markten en consumentenkooppatronen.

De e-commerce-golf "gaat niet weg binnenkorte tijd," zegt Russell. "Er zal voortgezette langetermijininvestering in die sector zijn."

Verwacht een voortgezette ras van fusies en overnames, voegt hij toe, aangezien softwareleveranciers doorgaan met "de lijnen tussen traditionele zwemlanen te wissen."

Toekomstige investeringen zullen deels geboost worden door de volwassenwording van kunstmatige intelligentie, die zich momenteel voornamelijk in de prototyping-fase bevindt, maar al significante hoeveelheden kapitaal aantrekt. In de meer directe termijn, voorspelt Russell voortgezette zware activiteit door logistieksoftwarevendors in drie gebieden: de pakketmarkt, gewaardeerd op $300 miljard en gedreven door de "zeer sterke staartwinden" van e-commerce; supply-chain-collaboratie, mogelijk gemaakt door het "marktplats" model van meerdere applicaties aangeboden door een enkele vendor; en magazijnen, die streven naar het voldoen aan de eisen van last-mile levering met de hulp van robotica en andere typen automatisering.

Alle drie gebieden bieden "geweldige kansen om het spel op technologisch vlak op te voeren," zegt Russell. "Dat is waar ik momenteel veel tijd in besteed."