Supply Chains Worstelen met Kredietvraag Crisis

De uitbraak van de coronaviruspandemie heeft de aandacht van de wereld opnieuw getrokken naar wat al lang geleden duidelijk had moeten worden: de kwetsbaarheid van ons steeds onbuigsamere wereldwijde leveringsketens.

De automotive-sector, bijvoorbeeld, is op zijn knieën gebracht door verminderde microchip-leveringen, net als veel andere industrieën. Niets zou belangrijker kunnen zijn op dit moment dan de pandemie te verslaan, toch staan we nog steeds voor supply chain-gedreven tekorten aan vaccins, persoonlijke beschermingsmiddelen, en andere medische hulpmiddelen.

De logistieke uitdagingen in de huidige wereldwijde leveringsketens worden verergerd door concurrerende markt-, culturele, en politieke krachten. Druk om binnenlandse banen te stimuleren, drijft bedrijven en regeringen om productie terug te brengen (re-shoring) wanneer de meest economische en efficiënte sourcing in het buitenland kan blijven — in landen waarmee ze interafhankelijke relaties hebben, maar tegelijkertijd bittere handelsdisputen voeren.

Onzekerheid heerst terwijl we door 2021 bewegen. Zullen naties overschakelen naar domestieke leveringsketens? Doorgaan met business as usual? Productie verplaatsen naar nieuwe derde-landmarkten? Zullen leveranciers of kopers evolueren voorbij just-in-time voorraden die zo strak opgewonden zijn dat leveringsketens alle flexibiliteit verloren hebben om met het onverwachte om te gaan?

Bedrijven die willen overleven en bloeien in de tussentijd, terwijl ze hun leveranciers en klanten helpen hetzelfde te doen, kunnen beginnen met het begrijpen van de essentiële rol van handelkrediet in het managen van leveringsketens.

Vraag naar handelkrediet is geëvolueerd sinds vorige maart, en zal niet terugkeren naar pre-2020 normen in 2021. Misschien nooit meer. Klanten hebben minder toegang tot werkkapitaal van banken en andere financieringsbronnen, dus ze keren zich tot hun leveranciers voor hogere kredietlimieten en langere betalingstermen. Tegelijkertijd worden klanten langzamer betaald door hun klanten, werken remote of met sociale distancing, en worstelen met lopende verandering en onzekerheid — al probeerend ergens genoeg door te hangen om deel te nemen aan het eventuele herstel.

Naast het reageren op klanten se eis om krediet, moeten leveranciers de proactieve redenen erkennen voor het aanbieden van competitieve betalingstermen en handelkrediet's impact op leveringsketens. Het uitbreiden van meer krediet stelt leveranciers in staat om efficiëntere hoeveelheden te produceren of in te kopen, versterkt productiedoorvoer, brengt klanten ertoe meer voorraad te behouden, stageert producten dichter bij eindgebruikers, en helpt marktaandelen te behouden voor wanneer de economie weer op gang komt.

Risicobeheer Uitdagingen

Wanneer u meer krediet en langere termijnen uitstrekt, wat gebeurt er als u niet betaald wordt? Niet-betalingrisico's hebben altijd bestaan, natuurlijk, maar de nadelen zijn in de tijd van COVID-19 acuut geworden vanwege klantfaillissementen, cashflow- en werkkapitaalproblemen, overmatige hefboomwerking, quarantaines en lockdowns, en andere problemen veroorzaakt door de pandemie.

Een andere uitdaging is het risico op leveranciers' werkkapitaal. Negentig dagen is de nieuwe net 30. Bovenop dat, kunnen klanten langzaam betalen, remittances nog verder uitrekken. Tenzij een bedrijf veel contanten in reserve heeft, staat het voor de uitdaging om nieuwe orders te vullen terwijl het doorgaat met betalen van arbeids- en materiaalkosten.

Op hetzelfde moment dat leveranciers meer krediet uitstreken, zijn debiteuren moeilijker te financieren. Banken en andere leners hun eigen leveringsketens van kapitaal, en worstelen met risicobeheeruitdagingen om debiteuren te monetariseren die met langere termijnen, trage betalingen, en risicoconcentraties presenteren — met name midden in wijdverspreide onzekerheid en tijdens een recessie.

Bedrijven kunnen opkomen tegen kredietvraag op de volgende manieren:

• Door zorgvuldig te evalueren (of te herbeoordelen) klanten kredietwaardigheid voordat ze hen meer krediet uitstreken.
• Door een kredietverzekeringspolis aan te schaffen om de resulterende debiteuren te beschermen tegen niet-betalingrisico's.
• Door verzekerde debiteuren te monetariseren met financiering van een bank of andere asset-based lener.

Bronnen van Kredietinformatie

Het mag niet makkelijk zijn, of zelfs commercieel haalbaar, om de kredietwaardigheid van gevestigde klanten te herbeoordelen. In zoverre dit kan worden gedaan, is het echter belangrijk om nu een harde kijk te nemen. Verkopers en accountmanagers kunnen weerstand bieden, niet zonder goede reden, tegen het benaderen van langdurige klanten voor bijgewerkte financiële informatie. Leveranciers moeten de lijn lopen tussen de imperatief om betalingsrisico's te herbeoordelen en het behouden van bestaande zakelijke relaties.

Bronnen van nuttige kredietinformatie omvatten handelsreferenties van klanten andere leveranciers (de beste, natuurlijk, zijnde de eigen grootboekervaring), klanten jaarrekeningen (hopelijk eerder in 2021 beschikbaar dan vorig jaar), tussentijdse operationele resultaten (tenminste kwartaal), kredietbureau rapporten (let op "coronavirus kredietscore" algoritmes; niemand kan uitkomsten nog voorspellen), industrie crediteurgroepen, brancheverenigingen, online informatie, virtuele sitebezoeken, en videodialogen met klanten.

Handelskredietverzekering beschermt leveranciers' debiteuren tegen praktisch alle niet-betalingrisico's. Als een klant gedekt onder een polis defaulteert, en de schuld niet geïnd kan worden, kan een verzekerde leverancier een claim indienen en het verlies geïndemniseerd krijgen.

Alle verzekerbare verkoop van een leverancier kan onder één polis gedekt worden. Een kredietlimiet kan per klant worden ondertekend, of alternatief zal een polis de kredietbeslissingen verzekeren die een leverancier maakt op basis van zijn eigen ervaring. Alternatief kan een leverancier een debiteurenverzekeringspolis aanvragen die alleen de grootste klanten dekt. Of het kan nog selectiever zijn, zolang de verzekerbare verkoop een redelijke spreiding van risico vertegenwoordigt. Polissen die één klant dekken zijn minder algemeen, maar kunnen haalbaar zijn in sommige gevallen voor een zeer kredietwaardige schuldenaar.

Premies zijn gebaseerd op de termijnen die een leverancier uitstrekt, de spreiding van risico, en eerdere ervaring. De kosten zijn laag, typisch een fractie van een procent van uw gedekte verkoopvolume. Of leveranciers deze incrementele kosten doorberekenen aan hun klanten of niet, de prijs is onbetekenend vergeleken met de zakelijke kansen die gegenereerd worden door het managen van niet-betalingrisico's terwijl competitieve krediettermijnen worden uitgebreid.

Kredietverzekering in COVID-Tijd

Historisch gezien hebben leveranciers in andere delen van de wereld kredietverzekering uitgebreider gebruikt dan hun tegenhangers in de VS, maar de vraag naar de dekking hier is gestegen sinds de uitbraak van de pandemie. Tegelijkertijd is de ondertekeningscapaciteit opgetrokken en is kredietverzekering een verkopersmarkt geworden. Verzekeringsmaatschappijen bieden nog offertes aan, maar het is onbekend hoe lang ze nieuwe polissen zullen blijven uitgeven.

Het kopen van een kredietverzekeringspolis nu stelt leveranciers niet alleen in staat om hun risico's te managen, maar ook om in deze onzekere nieuwe normaliteit door te verkopen, het bedrijf te laten groeien met meer competitieve betalingstermen, winstgevendheid te verhogen, en leningscapaciteit te vergroten (door een lener aan te wijzen als de polis's cessionaris of verliesbegunstigde).

De beste manier om kredietverzekering te verkrijgen is door aan te vragen voor dekking op een redelijke spreiding van risico in plaats van cherry-picking. Het dekken van alle debiteuren biedt het meest uitgebreide risicobeheer, aangezien niemand van tevoren weet welke klanten kunnen defaulteren. Het is ook een goed idee om een dekkingsmemo met de aanvraag te verstrekken, die de impacten van COVID-19 op de eigen leveringsketen van de aanvrager beschrijft.

In polisoffertes, verwacht hogere eigen risico's en nieuwe vereisten om klanten kredietwaardigheid te monitoren. Verzekeraars zoeken het risico te delen, niet het allemaal op zich te nemen. Premies stijgen over de hele lijn, maar tarieven blijven laag vergeleken met de voordelen van kredietverzekering.

Verzekeringsmaatschappijen betaalden veel handelskredietclaims in het kielzog van de 2008-2009 recessie. Sindsdien zijn claimvolumes relatief stabiel gebleven, maar nu stijgen verliezen, en claimindieningen worden verwacht te stijgen in de komende drie tot zes maanden. Zelfs als dit niet hun favoriete jaar zal zijn, zullen kredietverzekeringsmaatschappijen in 2021 weer voor hun polisouders moeten komen.

Gary Mendell is president van Meridian Finance Group.