Polyethyleen, Polypropyleen, Polystyreen prijzen verwacht te dalen

Naarmate het vierde kwartaal nadert, worden de belangrijkste commodity harsen – polyethyleen (PE), polypropyleen (PP), en polystyreen (PS) – verwacht terug te vallen van hun recente pieken. De markt staat voor significante prijscorrecties na een jaar en een half van robuuste winsten. De primaire drijfveren zijn een overaanbod dat nu de vraag overstijgt en een geleidelijke daling in grondstofkosten.

In tegenstelling, worden polyvinyl chloride (PVC) en polyethyleen tereftalaat (PET) verwacht vlak te blijven of te stijgen. PVC’s opwaartse trend wordt toegeschreven aan productieonderbrekingen door orkaan Ida en een ongerelateerde storing, terwijl PET profiteert van sterke vraag in big-box verpakking en schaarste aan methylene-glycol (MEG) grondstof.

Deze inzichten komen van inkoopspecialisten bij Resin Technology, Inc. (RTI), senior redacteuren bij Houston-gebaseerd PetroChemWire (PCW), en Michael Greenberg, CEO van de Plastics Exchange.

Polyethyleen (PE) Prijzen: Vlak tot neerwaartse momentum

September’s PE prijzen waren grotendeels vlak, aangeleverde $0,05/lb stijging werd uitgesteld tot oktober. RTI’s VP van PE markten, Mike Burns, citeerde een stabiele voorraad en een zachtende vraagcurve. Hij projecteert een potentiële prijsdaling van $0,03/lb – of zelfs meer – de komende maand, met een mogelijke 10-15¢/lb correctie voor jaar-einde. Hetzelfde outlook werd geëchood door PCW’s David Barry en Plastics Exchange CEO Michael Greenberg.

Alle drie experts noteren dat spot PE prijzen dalen terwijl vraag gedempt blijft. Hoewel nog boven de recordhoogtes van eerder dit jaar, zweven PE tarieven op de hoogste September niveaus ooit. Contractprijzen zijn gestegen $0,41-$0,43/lb sinds begin van het jaar, en $0,65-$0,67/lb sinds mei 2020.

Barry wijst op een komende capaciteitspiek – nieuwe SABIC/ExxonMobil en Shell L/LDPE en HDPE faciliteiten, plus Baystar’s HDPE plant – veel van welke gericht zijn op export. Deze additionele voorraad wordt verwacht de prijsdruk in 2023 te versterken.

Polypropyleen (PP) Prijzen: Neerwaartse trend voortgezet

PP tarieven daalden $0,03/lb in lijn met propyleen monomeer prijzen, en verdere dalingen worden verwacht. RTI’s VP van PP markten, Scott Newell, gelooft dat marge-uitbreiding voorbij is, waarschuwend voor doorlopende erosie. Zowel Newell als Barry voorzien een dubbele-cijfer prijscorrectie voor jaar-einde.

PP blijft goed voorzien, met 100% allocatie over de markt en een opvallende daling in sectorvraag. Downstream klanten annuleren orders, wat verwerkers dwingt harsinkopen te verminderen en productie met 10-20% te drosselen. Spot-marktdelen zijn verschenen $0,10-$0,15/lb onder contractprijzen.

Greenberg merkt op dat hoewel materiaalbeschikbaarheid hoog is, upstream voorraden hersteld zijn, wat producenten leidt om nieuwe voorraad terug te houden om marges te behouden. PP contractprijzen zijn gestegen $0,57/lb dit jaar en $0,88/lb sinds mei 2020.

Polystyreen (PS) Prijzen: Vlak tot potentieel lager

PS prijzen bleven vlak in september, ondanks een $0,02/lb daling in cruciale grondstoffen. RTI’s VP van PE, PS, en nylon 6 markten, Robin Chesshier, benadrukte lagere kosten voor benzeen, ethyleen, en butadieen, hoewel styreen monomeer onveranderd bleef. Oktober benzeen contracten sloten $0,32/gal lager, wat vertaalt naar een $0,05/lb reductie in PS productiekosten.

Chesshier en PCW’s Barry beschrijven de markt als trending naar een koper-voordeel, citerende zwakke exportvraag naar Azië en een overvoorziene binnenlandse markt tijdens het typische off-seizoen. Ze anticiperen een gunstige prijsconcessie deze maand, tenzij onvoorziene storingen.

Polyvinyl Chloride (PVC) Prijzen: Opwaartse beweging

PVC tarieven stegen $0,02/lb in september, gedreven door orkaan Ida’s productieuitvallen en een ongerelateerde shutdown. RTI’s VP van PVC, Mark Kallman, en PCW senior editor Donna Todd merkten op dat drie van de vier grote leveranciers $0,05/lb stijgingen voor oktober hadden aangekondigd. Vraag blijft robuust, terwijl voorraadtakken de opwaartse trend ondersteunen.

Todd benadrukt dat PVC prijzen elke maand in 2021 stegen – behalve juli – good voor een cumulatieve stijging van $0,245/lb. Gecombineerd met een $0,16/lb stijging in het tweede kwartaal van 2020, staat de totale klim op $0,405/lb.

Polyethyleen Tereftalaat (PET) Prijzen: Vlak tot licht hoger

September PET prijzen waren grotendeels vlak, met marginale aanpassingen die grondstof- en energiekostenaanpassingen weerspiegelen. RTI’s Kallman merkt op dat de binnenlandse productie is opgeschaald in reactie op de druk voor hogere gerecyclede inhoud. Ondanks voorraadtakken op MEG en energiekosten, blijft PET vraag voor big-box verpakking sterk.

Kallman projecteert dat PET prijzen vlak zullen blijven of licht zullen stijgen in oktober en november, zelfs als alleen bij fracties. Juli importen waren record-hoog, maar hij ziet die maand als een piek voor importen.