Volume hars prijzen stijgen voortdoor mondiale grondstofbeperkingen

Prijzen van PE en PP stegen met dubbele cijfers, terwijl die van PS, PVC en PET ook op een upward traject lagen, in de eerste zes weken van dit jaar. De rest van het eerste kwartaal werd verwacht om op deze lijn door te gaan, vanwege mondiale beperkingen op grondstoffen en sommige harsen, gecombineerd met voortdurend sterke vraag in de meeste gevallen. Dat zijn de meningen van inkoopconsulenten van Resin Technology, Inc. (RTi), senior redacteuren van PetroChemWire (PCW,), en CEO Michael Greenberg van The Plastics Exchange.

PE Prijzen Opnieuw Omhoog

Polyethyleenprijzen stegen 6¢/lb na de december 5¢ stijging, en leveranciers kondigden een 7¢ stijging voor februari aan, volgens Mike Burns, RTi’s vp van PE markten, PCW senior editor David Barry, en The Plastic Exchange’s Michael Greenberg. Zei Burns, “Prijzen zijn nu 30¢/lb hoger dan in december 2019, zonder enige significante kostenstijgingen om polyethyleen te produceren.”

Deze bronnen verwachtten dat de vorige maand’s 7¢ stijging sterke potentie had om geïmplementeerd te worden, en schreven de stijgingen toe aan strakke voorraden die het gevolg zijn van zowel geplande als ongeplande stilstanden en sterke binnenlandse en exportvraag, met name naar Latijns-Amerika en Mexico. Voorraad is met name strak voor HPDE en LDPE, vanwege de storing van Braskem Idesa’s grote Mexicaanse fabriek, legde Barry uit. Terwijl de fabriek weer op gang was op 15% van de capaciteit, was het onwaarschijnlijk een verschil te maken in de voorraadgebrekkigheid tot april.

Tussenwaren, spot PE-prijzen waren op primair materiaalniveau. Burns voorspelde dat vraag sterk zal zijn tot het eerste kwartaal en misschien in het tweede kwartaal, terwijl voorraad strak blijft; en hij verwachtte niet veel prijsverlichting tot de tweede helft van het jaar.  PCW’s Barry merkte op dat sommige verwerkers die  zwaar hadden gekocht tijdens december en januari gepositioneerd waren om orders terug te draaien vorige maand en misschien in deze. Spot beschikbaarheid was beperkt in de binnenlandse herverkoopmarkt, en de meeste aanbiedingen werden geciteerd met de 7¢/lb februari stijging en een terugdraai bepaling.

In de tweede week van februari karakteriseerde Greenberg spot harshandel als hyperactief. “Verwerkers, veel op voorraattoewijzing, hebben zich tot de spotmarkt gewend omdat ze scharrelen om materiaal te verkrijgen. Dit heeft geleid tot zeer hoge volumes hars die handen wisselen via onze handelsbalie en kopers’ veerkracht bleef verrassen zelfs als prijzen steeds verder omhoog spiraleerden.” Hij merkte op dat spot winsten tot nu toe dit jaar 11¢ tot 19¢/lb waren, afhankelijk van de schaarste van de graad. 
 

PP Prijzen Klimmen Verder

Polypropyleenprijzen stegen 12¢/lb in januari, in lijn met propyleenmonomeer, dat gesette op 60,5¢/lb. Nog een dubbele cijfer stijging werd verwacht voor de monomeer vorige maand, samen met  een 6¢/lb marge stijging gezocht door PP-leveranciers, volgens Scott Newell, RTi’s vp van PP markten en PCW’s Barry. Newell verwachtte dat leveranciers zouden slagen met de marge stijging. Barry rapporteerde ook dat LyondellBasell een 6¢/lb stijging voor maart uitgaf, naast enige verandering in de monomeer.

Newell, Barry en Greenberg merkten alle op dat deze stijgingen voornamelijk grondstof-gedreven zijn. Newell gokte dat de monomeerstrakte zou aanhouden, aangezien voorraden nog niet waren herbouwd na diverse storingen in de laatste helft van 2020. Ondanks heel sterke huidige PP-vraag, verwachtten alle drie bronnen vraagvernietiging te volgen, hoewel dit niet heeft plaatsgevonden in de mate oorspronkelijk gedacht. “We zien toenemende import van propyleen, PP-korrels en afgeronde goederen zoals BOPP-film,” zei Newell. “Geïmporteerde PP is beter geprijsd dan binnenlandse hars, zelfs met de hogere vrachtkosten.” Barry merkte op dat het verschil tussen VS en Aziatische marktprijzen op 40¢/lb nadert.

Greenberg rapporteerde dat PP spotprijzen 17¢/lb stegen in januari en nog eens 10¢/lb in de eerste week van februari wisten te winnen.

Hij zei, “Hoewel de prijs pijn doet, is vraag goed gebleven, en het is gemakkelijk geweest om huizen te vinden voor de iets verbeterde stroom van spot aanbiedingen. We zien ongetwijfeld ook vraagvernietiging, maar tot nu toe is het overschaduwd door het hoge niveau van inelastische vraag die de beperkte harsvoorraden najagen.”
 

PS Prijzen Omhoog

Polystyreenprijzen stegen 5¢/lb in januari, na de december 6¢ stijging, gedreven dit keer door verhoogde kosten van benzeen, ethyleen en styreenmonomeer, volgens zowel PCW’S Barry en Robin Chesshier, RTi’s vp van PE, PS en nylon 6 markten. Bovendien zochten leveranciers een 2¢/lb prijsstijging in februari te implementeren, gebaseerd op hogere ethyleenkosten. Januari ethyleencontracten sloten 6,5¢ hoger op 37,75¢/lb. Barry rapporteerde dat de geïmpliceerde styreenkost gebaseerd op een 30/70 verhouding van spot ethyleen/benzeen aan het einde van de eerste week van februari op 33,8¢/lb was, 2,7¢/lb boven de vorige vier weken.

Chesshier zei dat de huidige marktdynamiek de februari stijging niet rechtvaardigde, opmerkend dat spot benzeenprijzen daalden en dat de hogere binnenlandse prijzen het resultaat waren van strakheid, met name in Azië, door geplande en ongeplande fabrieksstilstanden. “Binnenlandse vraag is 3% gedaald alsmede leveranciersvoorraden, maar PS exportverkopen zijn 70% omhoog—een zeer ongewone gebeurtenis. Dus, Noord-Amerikaanse verwerkers betalen hogere prijzen terwijl leveranciers materiaal exporteren bij lagere prijzen.” Op dezelfde wijze merkte Barry op dat een mondiale styreenschaarste heeft geleid tot binnenlandse leveranciers die monomeer exporteren met winst, terwijl binnenlandse beschikbaarheid strakker wordt. Beide bronnen merkten strakkere binnenlandse PS voorraden op en gokten dat prijzen in maart en vroege april potentieel verder kunnen stijgen, afhankelijk van benzeenvoorraden en kosten en PS export vraag. “We’re not out of the woods in terms of further price increases through the first two quarters,” concludeerde Chesshier.

PVC Prijzen Omhoog

PVC hars prijzen stegen 4¢/lb in januari en leveranciers gaven een 3¢/lb stijging voor februari uit die waarschijnlijk ten minste gedeeltelijk geïmplementeerd zou worden, volgens RTi’s Kallman en PCW senior editor Donna Todd. Kallman karakteriseerde vraag als sterk, aangezien woningstarten omhoog zijn en de huishoudelijke renovatiemarkt blijft sterk, wat vraag faciliteert voor producten zoals PVC vloeren.  

Volgens Kallman, zou maart moeilijker kunnen zijn in termen van voorraadtaakheid, aangezien fabrieksonderhoudsstilstanden zijn gepland. Todd rapporteerde dat alle vier binnenlandse PVC-leveranciers voorraad opbouwden voor hun komende fabrieksombouw. “Gebrek aan product heeft export PVC-prijzen boven binnenlandse prijzen gehouden. Kijkend naar stijgende ethyleenkosten, strakke harsbeschikbaarheid en hoge exportprijzen, geloven sommige verwerkers dat producenten nog een PVC-prijsstijging voor maart zullen aankondigen.”

Toch merkte Kallman op dat exportprijzen 3-4¢/lb daalden. “Dit was een vroege indicatie gaande februari dat voorraadtaakheid iets losser werd. Er is geen twijfel dat deze opwaartse prijsstelling echt gaat over voorraad/vraag onbalans, niet grondstof prijzen.”
 

PET Prijzen Hoger

PET prijzen voor spot railwagens en vrachtwagonladingen begonnen februari stabiel vanaf eind januari in de hoge-50¢/lb range, geleverd aan de VS Midwest en Zuid. Dat was op van 50-55¢/lb in vroeg januari, volgens PCW senior editor Xavier Cronin. Maandelijkse contractzaken gebonden aan PET grondstofindexes voor februari levering stonden tussen 52¢ en 56¢/lb geleverd.

Offgrade PET beschikbaarheid was beperkt door de hoge beschikbaarheid van on-spec hars uit binnenlandse bronnen en importen.

Cronin gokte dat PET prijzen 60¢/lb zouden halen mid-februari en hoger zouden zijn in maart, gegeven robuuste vraag voor PET flessen, containers, verpakkingen en banden. “Vraag valt typisch tijdens wintermaanden, maar heeft dit jaar niet gedaan door COVID-gerelateerde vraag voor allerlei kunststoffen.”