Commodity hars prijzen stijgen stilletjes midden in aanbodbeperkingen

Foto: BASF

Een combinatie van voortdurend sterke vraag en hars/voedstof aanbodbeperkingen heeft de prijzen stijgen laten voor de vijf grote-volume commodity harsen. Na een tijdelijke dip, hernamen de prijzen van PP en PET hun klim, gedreven door krappe aanbod, een nieuwe PE force majeure, en een nieuwe opschoting in propyleen monomeerprijzen. Zorgen over een voorspelde "boven gemiddeld" actieve orkaanseizoen speelden ook mee in voortdurende toewijzingen. Dat zijn de meningen van inkoopconsulenten van Resin Technology, Inc. (RTi), senior editors van PetroChemWire (PCW), en CEO Michael Greenberg van The Plastics Exchange.

PE Prijzen blijven klimmen

Polyetheenprijzen stegen 9¢/lb voor L/LLDPE en 7¢ voor HDPE in april, na stijgingen van in totaal 19¢/lb over de eerste kwartaal heen. PE-leveranciers kondigden verdere stijgingen van 5-6¢/lb voor mei aan, die over het algemeen verwacht werden te slagen, volgens Mike Burns, RTi's v.p. van PE-markten, evenals PCW senior editor David Barry, en The Plastic Exchange's Greenberg.

Terwijl PE-vraag sterk bleef, lieten krappe toewijzingen, tekorten van diverse graden, en een nieuwe force majeure van Nova Chemicals, die HDPE en LDPE beschikbaarheid verder beperkte, verwerkers met weinig onderhandelingskracht in mei, volgens RTi's Burns. Hij merkte op dat, ondanks de algemene sfeer van onzekerheid, verwerkersbehoeftes over het algemeen worden vervuld. Hij zei dat gaandeweg juni en juli, sleutelmarkindicatoren om te volgen inbegrepen verwijdering van toewijzingen en spot-marktbeschikbaarheid: "Veranderingen in de secundaire markt zullen een sleuteldriver zijn van harsinventarisherstel en potentiële prijscorrectie in het vierde kwartaal en eerste kwartaal van 2022."

PCW's Barry rapporteerde een geleidelijke herstel in spot-marktaanbod in de tweede week van mei, maar merkte op dat HDPE injectie- en blaasgietgraden zeer krap bleven, met leveranciers die voorraden herstelden en klanten aan hun toewijzingen hielden. "In juni verwachtte hij leveranciers hun voorraden hersteld te hebben, maar de opbouw te handhaven in afwachting van een verwacht actief orkaanseizoen."

Greenberg rapporteerde dat spot PE-prijzen late-april verliezen hadden goedgemaakt en in mei een paar centen hoger waren, met HDPE injectiegietgraden die met meer dan 5¢/lb stegen als gevolg van Nova's force majeure, terwijl de meeste LDPE en LLDPE filmgraden aanzienlijk krapper werden en prijzen met ten minste 2¢/lb stegen.

PP Prijzen zien momentane dip

Polypropyleenprijzen daalden 7¢/lb in april, weerspiegeld in een 13¢/lb daling in propyleen monomeertabs, gecompenseerd door PP-leveranciers 6¢/lb margeverhoging, volgens Scott Newell, RTi's v.p. van PP-markten, PCW's Barry, en The Plastic Exchange's Greenberg. Ondertussen zochten PP-leveranciers additionele margeverhogingen in het bereik van 5-8¢/lb in de mei-juni periode. Newell verwachtte overal verbeteringen in de toeleveringsketen deze maand, maar merkte op: "We zullen niet uit-de-woods zijn, met harsyprijzen waarschijnlijk ferm tot hoger."

Rond midden-mei rapporteerde Greenberg dat een dreigende PP-contractverhoging voor mei de april-daling zou wegen. Hij zei dat de PP-spotmarkt "ontwaakte," met prijzen ten minste 4¢/lb hoger. Hij merkte ook op dat spot monomeerprijzen weer begonnen te stijgen, door een combinatie van de Colonial Pipeline shutdown, productieproblemen bij raffinaderijen en propyleenfabrieken, en grotere vraag van harsproductie en monomeerexport.

Alle drie bronnen gingen ermee akkoord dat ondanks de opstart van de meeste PP-reactoren, de meeste leveranciers nog steeds onder force majeure condities opereerden met harsytoewijzingen. Terwijl impact copolymeer krapper bleef dan PP-homopolymeer, verbeterde de algehele aanbod situatie. PCW's Barry rapporteerde dat PP-vraag over de eerste helft van dit jaar sterk bleef ondanks PP-leveranciers agressieve prijsstelling. Hij merkte op dat er enige industrietal was dat kopers in mei zouden terugtrekken, met name die uit de auto- en apparatuurcompounding segmenten.

PS Prijzen stijgen dramatisch

Polystyreen tabs stegen 9¢/lb in april, na de 9-11¢ stijgingen in maart. Leveranciers kondigden dan enorme stijgingen van 15-17¢/lb voor mei aan, gedreven door benzeenprijsvolatiliteit. Implementatie werd waarschijnlijk geacht, afhankelijk van de mei benzeencontractafwikkeling, door zowel PCW's Barry als Robin Chesshier, RTi's v.p. van PE, PS, en nylon 6 markten. Chesshier zei: "We kijken potentiél naar zeven opeenvolgende maanden van prijsstijgingen, wat niet duurzaam is voor deze markt, met significante vraagvernietiging als PS-toepassingen naar PP of PET verhuizen."

Beide bronnen dachten dat mei waarschijnlijk de piek zou zijn voor PS-prijzen, met potentieel voor omkering van die trajectorie in juni en juli. Benzeen sprong op tot zoveel als $5/gal in april - ongeveer het dubbele van het januari-niveau van $2,30-2,40/gal. Amerikaanse aanbod was krap door fabrieksonderhoudsschakelingen, maar zowel ethyleen als styreen monomeerprijzen daalden. Gaandeweg de tweede week van mei, was de geïmpliceerde styreenkost gebaseerd op een 30/70 verhouding van spot ethyleen/benzeen 55,8¢/lb, 7,1¢/lb hoger dan de vorige vier weken, rapporteerde Barry.

PVC Tabs Hoger

PVC-prijzen stegen 4¢/lb in april, na een totale stijging van 14¢/lb in de vorige twee maanden. Leveranciers zochten nog 3¢/lb voor april, volgens Mark Kallman, RTi's v.p. van PVC en engineering harsen, en PCW senior editor Donna Todd. Kallman gokte dat PVC-prijzen in mei kunnen piekken, aangezien er potentieel voor verlichting was doordat spot ethyleenprijzen daalden.

Beide bronnen schrijven de piek in PVC-prijzen toe aan krap chlooraanbod, wat de beschikbaarheid van VCM monomeer verlaagde, samen met geplande PVC-onderhoudsdowntime en de nageffecten van de winterstormschakelingen. Todd rapporteerde dat leveranciers klanten vertelden dat hun force majeure declaratie door Winter Storm Uri tot en met mei zou blijven, en zelfs wanneer ingetrokken, zouden leveranciers PVC blijven toewijzen aan klanten tot juni. "Converters zagen huidige toewijzingstoelatingen op 80-90% van normale aankopen. PVC-aanbod werd verwacht krap te blijven door het grootste deel van het derde kwartaal," rapporteerde Todd in de tweede week van mei.

PET Prijzes Zwaaien

PET-prijzen begonnen mei ongeveer 5¢/lb lager dan eind april in de lage 70s in railwagens en vrachtwagens geleverd Midwest en Zuid, aangezien voedstoftekorten vereersten in het kielzog van februari's winterstormen, volgens PCW senior editor Xavier Cronin. Echter, aan het einde van mei werden prijzen verwacht te herstellen tot 5¢ hoger aangezien vraag naar PET-flessen robuust blijft na de COVID-19-pandemie. Cronin merkte op dat hoog-volume aankopen van PET-flessen en -containers doorgaan, met name van detailhandel en door nood- en humanitaire diensten. Ondertussen zijn Amerikaanse import van PET-hars uit de hele wereld dit jaar in de lucht geschoten. In januari en februari waren importen 58% hoger dan dezelfde periode in 2020, volgens het U.S. Census Bureau's USA Trade Online. Importen werden geprijsd in de hoge 60s tot lage 70s opgehaald bij de haven van binnenkomst.