Commodity hars prijzen: huidige trends en outlook

Recente marktdata toont aan dat commodity hars prijzen scherp zijn gestegen, gedreven door doorgezette vraag en beperkte toeleveringsketens. Geplande en ongeplande shutdowns - met name in polyetheen (PE) en polypropyleen (PP) - samen met volatile voedstofkosten, zoals benzeen voor polystyreen (PS), hebben de prijsdruk over de grote harsen versterkt.

Deze observaties komen van toonaangevende industriestemmen: inkoopconsulenten bij Resin Technology, Inc. (RTi), senior editors van PetroChemWire (PCW), en CEO Michael Greenberg van The Plastics Exchange.

Redactienota

Vanwege jaarlijkse contractonderhandelingen en de toevoeging van nieuwe harscapaciteiten, herziet PT periodiek gepubliceerde prijzen om de huidige marktrealiteiten beter weer te geven. Deze aanpassingen vertegenwoordigen bijgewerkte "typische" prijsramingen in plaats van een verandering in marktrichting.

Polyetheen (PE) – Prijzen blijven stijgen

PE-prijzen klommen 5¢/lb in mei, met leveranciers die verdere stijgingen van 5-7¢/lb voor juni aankondigden, volgens Mike Burns, RTi's VP van PE-markten. Burns schrijft de opmars toe aan vraag die aanbod overstijgt, verergerd door drie ongeplande shutdowns bij Dow, Nova en Braskem. Hij projecteert dat eventuele juni-prijsbewegingen grotendeels storing-gedreven zullen zijn, en schat dat het ongeveer drie maanden - tot september - kan duren om gebalanceerde voorraden te herstellen, tenzij verdere uitvallen voorkomen.

PCW's David Barry merkt robuuste vraag op, maar voorspelt dat juli-prijzen kunnen stabiliseren of licht dalen aangezien sommige verwerkers operaties pauzeren en exporteurs misschien prijzen moeten verlagen om voorraden te wissen.

Michael Greenberg rapporteert dat leveranciers al 31-33¢/lb stijgingen hebben geïmplementeerd doorheen 2021 (inclusief een nickel-beïnvloede bump in mei) en een cumulatieve 57¢/lb stijging sinds juni 2020. Spot PE-vraag blijft sterk, maar beschikbaarheid is beperkt; de high-molecular-weight (HMW) PE-filmgraad is de enige relatief "wijdere" PE-graad met groeiende beschikbaarheid, hoewel zwakke exportstromen de aanbod blijven beperken.

Polypropyleen (PP) – Dubbele-cijfer Winsten

PP-prijzen stegen 13¢/lb in mei, samenvallend met de afwikkeling van de mei propyleen monomeercontract. In juni gaven de meeste leveranciers een non-monomeer-gerelateerde stijging van 8¢/lb uit, per RTi's Scott Newell, PCW's Barry, en Greenberg. Newell benadrukt dat aanbod verbetert, met dagen van voorraad die van 28,5 naar een verwachte 32-34 in juni gaan - wat een meer gebalanceerde markt aangeeft. Echter, hij waarschuwt dat leveranciers voorraden opbouwen en verkooptoewijzingen kunnen beperken door juli en augustus heen.

Barry voorspelt dat de opwaartse monomeertrend in juni zal omkeren, hoewel hij verwacht dat een deel van de 8¢/lb marge zichtbaar wordt. Hij merkt op dat vraag veerkrachtig blijft, maar logistiek en hoge vrachtkosten importaanbod beperken.

Greenberg observeert dat spot PP-vraag in juni sterk bleef, met de mei-contractspike die spotprijzen dichtbij recordniveaus duwde. PP-copolymeer, typisch 2¢/lb boven homopolymeer handelend, zag de spread wijden tot 10¢/lb, wat schaarste weerspiegelt.

Polystyreen (PS) – Volatiliteit & Prijserosie

PS-prijzen stegen 15¢/lb in mei, na een 9¢/lb stijging in april. PCW's Barry en RTi's Robin Chesshier schrijven de piek toe aan volatile benzeen-voedstofprijzen - piekend op $5/gal voor het dalen naar $3,70/gal eind-mei - en een 30/70 spot ethyleen/benzeen verhouding die een geïmpliceerde styreenkost van 47,9¢/lb opleverde, 11,9¢/lb lager over vier weken.

Beide experts anticiperen een verdere daling van 8-9¢/lb in juni, met additionele erosie mogelijk. PS-vraag daalde 3% in Q1, en fabrieksbedrijfspercentages daalden van 70% in maart naar 62% in april. Barry suggereert dat de shift naar PET-verpakking de PS-vraag strakker maakt.

Polyvinylchloride (PVC) – Opwaartse Druk, Potentiële Vervlaking

PVC-prijzen stegen 4¢/lb in april, met een additionele 3¢/lb stijging verwacht in mei. Mark Kallman, RTi's VP van PVC en engineering harsen, en PCW's Donna Todd rapporteren nog een 3¢/lb stijging gepland voor 1 juni. Kallman waarschuwt dat de juni-stijging vraagtekens kan hebben aangezien leveranciers voorraden herstellen op gezonde mid-80s productiesnelheden, en force majeure acties in juni kunnen worden ingetrokken.

Vraag blijft robuust, met name in bouw en constructie. Todd merkt op dat verwerker toewijzingssatissen zijn gestegen van 50-75% in februari naar 80-90% in recente weken. Kallman projecteert dat juli-prijzen kunnen vervlakken.

Polyetheentereftalaat (PET) – Stijgende Tabs

PET-harsyprijzen gingen in de hoge 70s begin juni, gedreven door sterke vraag van gefriseerde frisdranken- en verpakkingssectoren naarmate warmer weer aanbreekt. PCW's Xavier Cronin observeert dat PET-prijzen stapsgewijs zijn geklommen van de hoge 60s in april. Cronin projecteert dat prijzen 80¢/lb kunnen overschrijden halverwege juni aangezien binnenlandse leveranciers en importeurs concurreren om de Amerikaanse fles- en containervraag te bevredigen. Geïmporteerde PET vrachtwagonladingen zijn 2-5¢/lb lager dan binnenlandse prijzen, afhankelijk van haven van binnenkomst.

Acrylonitrilbutadieenstyreen (ABS) – Graduele Stijgingen

ABS-prijzen stegen 30¢/lb van maart tot juni, na een 14¢/lb stijging in de eerste twee maanden van het jaar. RTi's Kallman schrijft de klim toe aan voedstofkosten, met name benzeen, en aan aanbod dat niet bijvraag houdt door ongeplande productieproblemen. Prijzen kunnen deze maand vervlakken, maar leveranciers blijven in inventaris-opvangmodus terwijl vraag opbouwt naar Q3.

Polycarbonaat (PC) – Stedige Winsten

PC-prijzen stegen gemiddeld 40¢/lb in de eerste helft van het jaar, per RTi's Kallterman. Terwijl de meeste leveranciers onder force majeure waren tot mei, verbetert productie, hoewel levertijden lang blijven. Hoge voedstofprijzen (bijv. benzeen) dragen bij aan hogere PC-prijzen, maar de hoofddriver is aanbodtekorten. Kallman merkt op dat herbevoorradingsinspanningen in Q3 de markt verder strakker maken.

Nylon 6 & 66 – Prijsstijgingen Midden in Aanodbeperkingen

Nylon 6-prijzen stegen 58¢/lb van maart tot mei, met een initiële 15¢/lb sprong in de eerste twee maanden, volgens RTi's Chesshier. Benzeen en caprolactam voedstoffen bereikten recordhoogtes in april, maar de stijging was voornamelijk aanbod/vraag-gedreven. Wereldwijde en binnenlandse vraag is sterk; logistieke uitdagingen en vrachtkostopschalingen - viervoudig in sommige gevallen - beperken import. Chesshier projecteert dat prijzen in juni en juli kunnen plateauën, maar weer kunnen klimmen richting het laatste deel van Q3 naarmate vraag opkrikt.

Nylon 66-prijzen stegen nog eens 15-20¢/lb door het tweede kwartaal, na een 14-20¢/lb opschoting in het eerste. RTi's Kallman verwacht een terugkeer naar een gebalanceerde aanbod/vraagverhouding in Q3, mits orkaanseizoen geen storingen veroorzaakt. Hij benadrukt sterke vraag over sectoren en verlengde levertijden, maar merkt krapheid in cruciale additieven op, met name uit Azië, verergerd door hoge vrachtkosten.