Commodity hars prijzen stijgen, maar polypropyleenprijzen dalen

Foto: Covestro

Voorraagbeperkingen en aanhoudende vraag hebben polyethyleen (PE), polystyreen (PS) en polyvinylchloride (PVC) prijzen opnieuw omhoog geduwd, terwijl polypropyleen (PP) een scherpe daling heeft gezien. De dip in PP-prijzen volgde een bijna 20¢/lb daling in propyleenmonomeerkosten, en leveranciers knippen hun non-monomeer marges daarna.

Industrie-experts van Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW) en de CEO van The Plastics Exchange voorspellen dat voorraatherstel de prijsvolatiliteit voor de grootste-volume commodity harsen zal gladstrijken - behalve PP, waar de markt strak blijft.

PE Prijzen Stijgen Weer

PE contracteerde een 7¢/lb stijging in maart, met leveranciers die een nog een 7-9¢ stijging voor april signaleren. Mike Burns, RTi's VP van PE markten, en PCW senior editor David Barry herhalen deze visie, noteren dat sinds de 2020 diepte, contractprijzen 43¢/lb zijn gestegen - ongeveer 19¢ van die sprong treedt op in vroege 2021. Spotprijzen hebben contractwinsten overtreden, met een extra 10¢/lb stijging, met name na de mid-februari Golfstorm.

Experts anticiperen een stabielere periode later in de maand naarmate leveranciers voorraad die verloren ging tijdens de februari storm aanvullen. Burns voorspelt dat mei terugkeert tot normaliteit maar waarschuwt dat significante prijsverlichting pas na september kan materialiseren. Hij benadrukt de impact van transportkosten, noteren dat verwerkers nu bijna het dubbele van de railwagentarief van een jaar geleden betalen. "Grote detailhandelaren hebben een groot deel van de kosten geabsorbeerd, maar kleinere bedrijven bereiken een breukpunt," voegt hij toe.

Barry verwacht ethyleenmonomeerprijzen in april te gaan dalen, potentiëel PE prijscorrecties in mei of juni triggerend. Hij voorspelt spotprijsdalingen en een plat prijscenario voor mei-juni, afhankelijk van vraag. Wereldwijde PE-prijzen beginnen te verzachten, en Noord-Amerikaanse leveranciers moeten de exportmarkten weer betreden, wat nu meer dan 30% van productie uitmaakt, wat potentieel verdere prijsaanpassingen forceert.

PP Prijzen Dalen Iets

PP prijzen daalden 12,5¢/lb in maart, na een 18,5¢/lb daling in propyleenmonomeer contracten en een 6¢/lb marge stijging door leveranciers. Een tweede 6¢/lb marge stijging werd aangekondigd voor april, onafhankelijk van monomeer veranderingen.

Greenberg, Barry en RTi's PP markten VP Scott Newell anticiperen allemaal nog een daling in april monomeer contracten, misschien nog een dubbele cijfer daling. Newell beschrijft de markt als een "Wild West" voor monomeerprijzen, vergelijkbaar met de pre-februari vorstperiode. Hij waarschuwt dat PP-leveranciers in de lage 90ste percentiel capaciteit zullen moeten opereren voor de rest van het jaar om vraag te halen, maar monomeerproductie kan achterblijven, wat prijzen hoog houdt.

Zowel Newell als Barry schatten dat PP-leveranciers ongeveer 800 miljoen lb voorraad moeten herbouwen om de markt te stabiliseren. Terwijl fabrieksoperatietarieven daalden tot ongeveer 70% in maart, hadden 75-80% van harsproductie-eenheden herstart, hoewel niet op volle capaciteit. Newell merkt op: "We hebben een lange weg te gaan aangezien voorraden over de hele toeleveringsketen dalen."

Ondanks steile PP-prijsstijgingen blijft vraag robuust. Barry rapporteert dat import verwacht wordt te stijgen de komende 30 dagen, maar volumes zijn onvoldoende om de algehele voorraad/vraag balans te verschuiven. Greenberg merkt op dat de spotmarkt de tekortkoming absorbeert, wat spot prime hars prijzen hoog houdt.

PS Prijzen Klimmen Opnieuw

PS contracteerde 9¢/lb in maart, met leveranciers die een nog een 9¢ stijging voor april aankondigen. Dit markeert de zesde opeenvolgende maand van prijsstijgingen voor PS, volgens PCW's Barry en RTi's VP van PE, PS en nylon 6, Robin Chesshier. Vraag blijft solid, wat druk toevoegt op al strakke voorraden.

Grondstofkosten ondersteunen de prijsstijging, met benzeencontracten die de $3/gal naderen en styreenmonomeer recordniveaus van 85¢/lb bereikt. Chesshier waarschuwt dat grondstofprijzen net zo snel kunnen dalen, potentiëel zo vroeg als deze maand, naarmate wereldwijde prijzen zakken.

Barry voorspelt een significante prijscorrectie voor styreenmonomeer zodra drie Houston-gebied fabrieken herstarten, hoewel het 2-3 weken kan duren voordat de nieuwe voorraad downstream PS-fabrieken bereikt. De forward curve voor benzeen trendt naar beneden, wat prijzen kan stabiliseren. Echter, Ineos Styrolusion's force majeure status blijft van kracht voor april, wat toewijzingsniveaus onzeker laat.

PVC Prijzen Stijgen

PVC contracteerde 7¢/lb in maart, na cumulatieve 7¢ stijgingen in de voorgaande twee maanden. Leveranciers streven naar een nog een 7¢ stijging in april, en één heeft een 3¢ stijging voor mei uitgegeven, per RTi's PVC VP Mark Kallman en PCW senior editor Donna Todd. Todd merkt op dat de maart stijging het eerste kwartaal totaal aan 14¢/lb bracht.

Kallman gelooft dat de 4¢ stijging waarschijnlijk in april geïmplementeerd zal worden, maar is sceptisch over de 3¢ stijging voor mei. Hij citeert strakke voorraad, hogere grondstofprijzen - met name ethyleen - en geplande onderhoudsstilstanden die inmiddels opgelost zijn. Bijna alle Golfkust ethyleen crackers verstoord door de februari "Big Freeze" hebben herstart en rammen op.

Vraag blijft sterk, maar er is groeiende zorgen over de bijna verdubbelde kosten van PVC producten voor bouw. Todd herinnert dat in haar 35-jarige carrière ze nooit twee opeenvolgende 7¢ stijgingen heeft gezien, waarschuwend dat kopers uniformeprijsstijgingen zullen prefereren om een rommelige afwikkeling te vermijden.

PET Prijzen Stijgen

PetroChemWire senior editor Xavier Cronin rapporteert dat binnenlandse PET-prijzen april begonnen op 70-75¢/lb voor maandelijkse railwagoncontracten en spot vrachtwagonladingen, na stijgingen van zo veel als 5¢ door maart.

Cronin benadrukt dat PET-importen 98,9% stegen in januari versus januari 2020. Kopers in staat om non-VS hars te gebruiken boeken import in de hoge-60¢/lb range, geleverd aan VS havens.

Hij projecteert binnenlandse PE-prijzen te blijven binnen de 70-75¢/lb range door april, potentiëel klimmend naar 80¢/lb in mei naarmate seizoensgebonden vraag voor eenmalige PET flessen en containers piekt. PET grondstofprijzen voor PTA en MEG stabiliseerden begin april na een maart piek die een spot tekort in sommige markten veroorzaakte.