Commodity harsprijzen stijgen, maar PP daalt

PE-prijzen weer fors omhoog

De prijzen van polyethyleen stegen in maart met 7¢/lb en leveranciers zochten nog een 7¢ tot 9¢/lb voor april, waarvoor implementatie waarschijnlijk was, volgens Mike Burns, RTi's v.p. van PE-markten, evenals PCW senior redacteur David Barry en Greenberg van The Plastic Exchange. Opmerkend dat sinds het dieptepunt van de markt in het tweede kwartaal van 2020, de contractprijzen stegen met 43¢/lb (19¢ van die in het eerste kwartaal van 2021), meldde Greenberg dat de spotprijzen veel hoger stegen dan de contractstijgingen (maar liefst 10 ¢/lb meer), vooral na de golfstorm van half februari. "Het lijkt erop dat deze unieke omgeving een zachtere prijsverlaging zou kunnen veroorzaken in plaats van een vurige crash van een klif. De activiteit van de afgelopen week en de sterke stijging van de vraag bevestigden ons gevoel dat deze markt nog niet uit het bos is”, meldde hij in de eerste week van april.

Deze maand leek waarschijnlijk stabieler te zijn, aangezien alle drie de bronnen verwachtten dat leveranciers later deze maand hun voorraadherstel van de februaristorm zouden voltooien. Burns zei:"Mei zal meer normaliteit gaan vertonen, maar verwacht niet dat de prijzen zullen dalen." Sterker nog, hij voorzag pas na september veel prijsverlagingen. Hij zei dat PE-leveranciers aandacht zouden moeten besteden aan de kredietproblemen van hun klanten, en merkte op dat verwerkers bijna het dubbele betalen voor een harstreinstel vergeleken met een jaar geleden. "Hoewel het lijkt alsof de big-box-winkels de prijsstijgingen tijdens de pandemie niet hebben doorberekend, kunnen de kleinere bedrijven in de keten dergelijke stijgingen niet opvangen - er is een breekpunt voor verwerkers."

Barry waagde het erop dat de contractprijzen voor ethyleenmonomeer in april zouden beginnen te dalen en dat er in mei of juni wellicht enkele PE-prijscorrecties zouden zijn. "Ik zie dat de spotprijzen dalen en een scenario met vlakke prijzen voor mei-juni, met enige mogelijkheid van lagere prijzen in juni - allemaal afhankelijk van de vraag. Barry merkte ook op dat de wereldwijde PE-prijzen begonnen te dalen en dat Noord-Amerikaanse PE-leveranciers zullen moeten terugkeren naar de exportmarkt - die de afgelopen jaren meer dan 30% van hun productie uitmaakte, en bijgevolg de prijzen zullen moeten verlagen.

PP-prijzen worden enigszins verlicht

De prijzen van polypropyleen daalden in maart met 12,5 /lb, aangezien de laat-afwikkelende propyleenmonomeercontracten daalden met 18,5 ¢/lb en PP-leveranciers een niet-monomeer "marge"-verhoging van 6¢/lb implementeerden. Bovendien kondigden PP-leveranciers voor april nog een margeverhoging van 6¢/lb aan, los van enige beweging in monomeercontracten.

Greenberg, Barry en Scott Newell RTi's v.p. van de PP-markten, verwachtten allemaal een nieuwe daling van de monomeercontracten in april. Barry waagde het erop dat het weer een daling met dubbele cijfers zou kunnen zijn. En deze maand verwachtte Newell dat de volatiliteit voor het monomeer zou terugkeren:“Het zou het Wilde Westen kunnen zijn voor de monomeerprijzen, vergelijkbaar met wat er gebeurde zelfs vóór de bevriezing van februari. Leveranciers van polypropyleen zullen de rest van het jaar hun operationele tarieven moeten verhogen tot het lage percentiel van de jaren 90 om aan de vraag te voldoen. Het probleem is dat de monomeerproductie het misschien niet bij kan houden en dat de prijzen zullen stijgen.”

Zowel Newell als Barry schatten dat leveranciers van PP hun voorraden met ongeveer 800 miljoen pond moeten herstellen om de markt te laten herstellen. Hoewel de bedrijfssnelheid van de fabriek in maart was gedaald tot bijna 70%, was ongeveer 75-80% van de harsproductie-eenheden opnieuw opgestart, maar niet alle draaiden op volle capaciteit. Newell zei:"We hebben nog een lange weg te gaan, aangezien de voorraden in de hele industrieketen, van monomeer tot afgewerkte goederen, afnemen."

Alle drie de bronnen merkten op dat ondanks aanzienlijke prijsstijgingen van PP de vraagvernietiging die iedereen verwachtte nog niet had plaatsgevonden. "Tot nu toe is de vraag naar PP robuust geweest, ondanks historisch hoge prijzen", meldt Barry. "De importaankomsten zullen naar verwachting in de komende 30 dagen aantrekken, maar de volumes zullen naar verwachting niet groot genoeg zijn om de algehele vraag/aanbodbalans significant te veranderen. Sommige leveranciers rapporteerden voorraden op 20 dagen, 10-15 dagen onder normaal.” Greenberg meldde dat het tekort op de spotmarkt werd opgevangen ondanks de hoge prijzen voor spotprimerhars.

PS-tabbladen klimmen weer

De prijzen van polystyreen stegen in maart met 9¢/lb, terwijl leveranciers ook nog eens 9¢/lb voor april aankondigden. Volgens PCW' zou ten minste een deel van die extra verhoging waarschijnlijk slagen, vanwege de hars- en wereldwijde monomeerdichtheid s Barry en Robin Chesshier, RTi's v.p. van PE, PS en nylon 6 markten. Ze zagen deze maand potentieel voor meer stabiliteit.

Chesshier merkte op dat de prijsverhogingen in april een ongekende zesde opeenvolgende stijging van de PS-prijzen zouden betekenen. De vraag, hoewel niet robuust, was behoorlijk goed, waardoor de krappe voorraden nog meer onder druk kwamen te staan. De grondstofkosten ondersteunden ook prijsstijgingen, geleid door benzeencontracten van bijna $ 3 / gal en styreenmonomeer op recordniveaus van 85 ¢ / lb. Chesshier vermoedde echter dat de grondstofprijzen net zo snel zouden kunnen dalen als ze stegen, misschien al in deze maand, aangezien de wereldwijde grondstofprijzen zijn gedaald.

Evenzo waagde Barry het erop dat er waarschijnlijk een aanzienlijke prijscorrectie zou plaatsvinden voor styreenmonomeer, aangezien verwacht werd dat drie monomeerfabrieken in de regio Houston in bedrijf zouden zijn. Maar hij merkte op dat het nog twee tot drie weken zou duren voordat de nieuwe voorraad monomeer de stroomafwaartse PS-fabrieken zou bereiken. De impliciete styreenkosten op basis van een 30/70-verhouding van spotethyleen/benzeen bedroegen 47,9 /lb, een stijging van 2,6 /lb over een periode van vier weken tot april. Hij merkte ook op dat de voorwaartse curve voor benzeen in een neerwaartse richting was, wat deze maand zou kunnen bijdragen aan enige stabiliteit. Hij merkte echter op dat Ineos Styrolution zijn overmacht op PS in april handhaafde, en het was onduidelijk wanneer de toewijzingsniveaus weer normaal zouden worden.

PVC-prijzen omhoog

De PVC-prijzen stegen in maart met 7¢/lb, na de cumulatieve stijgingen van 7¢/lb in de twee voorgaande maanden. Leveranciers waren op zoek naar nog eens 7¢/lb voor april, en één leverancier gaf ook een verhoging van 3¢/lb voor mei, volgens Mark Kallman, RTi's v.p. van PVC en technische harsen, en PCW hoofdredacteur Donna Todd. Todd merkte op dat de stijging van maart de totale stijging van de PVC-prijzen voor het eerste kwartaal op 14¢/lb bracht

Kallman dacht dat de 4¢/lb een zeer goede kans had om door te gaan in april, maar twijfelde meer over de 3¢/lb voor deze maand:"Er zijn harstoewijzingen en een krappe aanvoer geweest, samen met druk van hogere grondstofprijzen, met name ethyleen. Verwacht werd echter dat fabrieksstoringen met gepland onderhoud tegen deze maand zouden zijn verholpen, zodat de aanvoer mogelijk evenwichtiger zou zijn." Bijna alle ethyleenkrakers aan de Gulf Coast die door de Big Freeze in februari werden neergehaald, waren opnieuw opgestart en waren bezig de bedrijfssnelheid op te voeren.

Kallman voegde toe:"Hoewel de vraag sterk is gebleven, is er toenemende bezorgdheid over de bijna verdubbelde kosten van PVC-producten voor de bouw." Todd citeerde een converter die opmerkte dat hij in zijn 35 jaar in de PVC-industrie nog nooit twee prijsstijgingen van 7¢/lb achter elkaar had gezien. Todd meldt:"Kopers zouden liever dezelfde prijsstijging zien van alle leveranciers, omdat ze anders een zeer rommelige schikking hadden voorspeld.

HUISDIEREN-prijzen omhoog

PET-prijzen begonnen in april tussen 70 /lb en 75 ¢/lb voor maandelijks treinwagoncontract en spottruckladingen voor in eigen land geproduceerde PET, na een stijging van maar liefst 5¢/lb door Maart, volgens PCW hoofdredacteur Xavier Cronin.

Hij merkte op dat de PET-invoer in januari met 98,9% was gestegen in vergelijking met januari 2020. "Dus kopers die niet in de VS geproduceerde hars konden gebruiken, boekten invoer in het hoge bereik van 60 / lb, opgehaald in Amerikaanse havens."

Chronin ging ervan uit dat de binnenlandse PE-prijzen tot april tussen de 70 en 75 /lb zouden blijven en in mei tot 80 /lb zouden stijgen, aangezien de seizoensvraag op gang komt en de verkoop van PET-flessen en -containers voor eenmalig gebruik toeneemt. Hij meldde dat de prijzen van PET-grondstoffen voor PTA en MEG begin april stabiel bleven, na een piek in maart toen productieonderbrekingen in sommige grondstoffabrieken een plaatselijk tekort aan PET-hars veroorzaakten voor sommige kopers.