Commodity Resin Prijzen Eindig het Jaar Gemengd

Dit zijn de mening van inkoopadviseurs van Resin Technology, Inc. (RTi), senior redacteuren van PetroChemWire (PCW ), en CEO Michael Greenberg van de Plastics Exchange.

PE-prijzen plat

De polyethyleenprijzen zijn in oktober stabiel gebleven, ondanks de inspanningen van leveranciers om nog een verhoging van 5¢/lb door te drukken, wat de vijfde opeenvolgende stijging zou zijn en de prijzen dit jaar met 24¢/lb zouden hebben doen stijgen. Volgens Mike Burns, RTi's v.p. van PE-markten, PCW ’s hoofdredacteur David Barry en Michael Greenberg van The Plastic Exchange. Het laatste samengevat:"Contractkopers worden in november geconfronteerd met dezelfde nominatie voor een verhoging van 5¢/lb die in oktober niet doorging, en er zijn er maar weinig die zich momenteel zorgen lijken te maken."

RTi's Burns waagde het erop dat prijsdalingen aan het einde van het jaar onwaarschijnlijk waren vanwege krappe voorraadniveaus en aanhoudende vraag. Toch zag hij signalen voor bepaalde marktomstandigheden, waaronder nieuwe capaciteit, waardoor verwerkers enige invloed zouden hebben bij het onderhandelen over 2021-contracten. Hij verwachtte ook dat de export zou terugkeren naar hun typische marktaandeel van 40% naarmate de Noord-Amerikaanse PE-voorraden zich herstellen.

In de eerste week van november, PCW' s Barry meldde dat de spotprijzen voor PE-spots dalen door inspanningen om de export te stimuleren:“Voor sommige kopers bleef het blazen van HDPE en LDPE, maar de beschikbaarheid van spotproducten zou naar verwachting verbeteren. Leveranciers beschouwden november als een maand voor herbalancering, waarbij de voorraaddruk in december waarschijnlijk zal ontstaan. Op de binnenlandse secundaire markt was de vraag rustig en er waren wijdverbreide berichten over klanten die in oktober hun voorraden aan het afbouwen waren, omdat kopers anticipeerden op prijsverlagingen in het vierde kwartaal. Verwacht werd dat de binnenlandse eersteklas vraag gezond zou blijven, vooral voor consumentenverpakkingstoepassingen die tijdens de pandemie floreerden." Barry merkte ook op dat de exportaanbodvolumes naar China in november 10% tot 20% hoger waren, en later in de maand werd zelfs meer beschikbaarheid verwacht als leveranciers met voorraadpositie voor het einde van het jaar, met prijzen onder druk.

PP-prijzen gelijk naar lager

De prijzen van polypropyleen stegen in oktober met 0,5¢/lb, in gelijke mate met propyleenmonomeer, en er leek geen uitvoering te zijn van de poging tot niet-monomeergerelateerde prijsstijgingen van 3¢/lb, volgens Barry, Greenberg en Scott Newell , RTi's vp van PP-markten. Barry merkte zelfs op dat er geruchten waren dat sommige leveranciers contracten agressiever prijzen in een poging de verkoopvolumes voor 2021 veilig te stellen. Allen zijn het erover eens dat binnenlandse PP-leveranciers het zich niet kunnen veroorloven om wereldwijd de hoogste prijzen te hebben, aangezien concurrerende importen al hun sporen verdienden.

Newell van RTi waagde het erop dat de PP-prijzen deze maand zouden dalen, zo niet voor eind november, en merkte op dat eventuele prijsbewegingen uitsluitend aan het monomeer zouden worden gekoppeld:"De machtsbalans verschuift van leveranciers naar kopers." Hij merkte op dat de zaken weer normaal begonnen te worden na een extreem krappe markt veroorzaakt door geplande en ongeplande uitval van zowel PP als monomeer:​​"Terwijl de markt in oktober nog krap was, werden de zaken langzaam weer opgebouwd en waren prijsstijgingen gebaseerd op omstandigheden, niet op marktfundamentals.”

Greenberg van de Plastics Exchange meldde na de eerste week van november dat de PP-handel sterk bleef, maar nog steeds iets langzamer was dan de buitengewone vraag in de laatste paar weken van oktober. “De licht groeiende voorraden vonden nog steeds snelle huizen in de gelukkige handen van kopers; monomeerprijzen bleven stabiel; en PP-prijzen sloten de week vlak maar stevig af. Sommige PP-kopers bestelden nog een ronde geïmporteerd materiaal om onvoldoende binnenlandse leveringen te compenseren, met leveringen tot het einde van het jaar.”

PCW 's Barry karakteriseerde de spotprijzen voor PP als grotendeels onveranderd terwijl er krappe leveringsvoorwaarden waren. "Er was enige versoepeling te zien in de markt met brede specificaties, maar spotprime-aanbiedingen waren er maar weinig tussen." Hij zei dat uit de laatste handelsgegevens van het Commerce Dept. blijkt dat de Amerikaanse PP-import (inclusief propyleencopolymeren) in september 64,3 miljoen pond bedroeg, een stijging van 50% ten opzichte van 42,7 miljoen pond de voorgaande maand en het hoogste niveau sinds maart. De invoer van PP was bijna gelijk verdeeld tussen homopolymeer PP en copolymeren. Singapore en Zuid-Korea droegen bij aan de grootste stijging van de importvrachten.

PS-prijzen gelijk naar hoger

De prijzen van polystyreen bleven stabiel in oktober, maar PS-leveranciers kondigden een prijsverhoging van 2¢/lb aan voor november, wat toe te schrijven is aan hogere benzeen- en styreenmonomeerkosten, volgens zowel Robin Chesshier, RTi's v.p. van PE, PS en nylon 6 markten, en PCW 's Barry.

In de eerste week van november meldde Barry dat de wereldwijde krapte op de monomeertoevoer resulteerde in een sprong van 7,5 /lb op de spotmarkt voor styreenmonomeer in de Golf van Amerika, met transacties in november van 38,3 ¢/lb. De kosten van zowel benzeen als ethyleen stegen ook. Barry meldde dat de impliciete styreenkosten op basis van een 30/70-verhouding van spotethyleen/benzeen 21 /lb waren, een stijging van 1,8 over een periode van vier weken. PS-spotprijzen waren vast, maar met beperkte transacties. Beide bronnen zagen potentieel voor PS-prijzen om deze maand te dalen.

Chesshier dacht dat 2-3 /lb van de grond zou kunnen komen, aangezien de PS-markt niet is gegroeid als gevolg van wettelijke verboden en terreinverlies aan PET en PP in de verpakkingsarena. Ze merkte wel op dat de vraag in de sector huishoudelijke apparaten is toegenomen en in de automobielsector lijkt toe te nemen. Ze geloofde dat verwerkers invloed zouden hebben bij contractonderhandelingen in 2021.

PVC-prijzen omhoog

De PVC-prijzen stegen tussen september en oktober in totaal met 12 ¢/lb, als gevolg van een krap aanbod van stormgerelateerde overmacht acties en een extreem hoge wereldwijde vraag, volgens zowel Mark Kallman, RTi's v.p. van PVC en technische harsen en PCW hoofdredacteur Donna Todd. Beiden zagen de novemberprijzen als vlak. Wat deze maand betreft, durfden de prijzen van Kallman stabiel te blijven of mogelijk een beetje te dalen.

Todd meldde dat sommige marktwaarnemers verwachtten dat PVC-leveranciers voor november een nieuwe prijsverhoging zouden aankondigen, voornamelijk om de markt onder druk te houden en ervoor te zorgen dat hun eerder aangekondigde prijsverhogingen zouden slagen.

Beide bronnen beschreven de markt als zeer krap, waarbij Kallman opmerkte dat de leveranciersvoorraden in november waren gedaald van de gebruikelijke 10 dagen of meer tot minder dan zeven dagen. Hij verwachtte een aanhoudend sterke vraag vanuit de bouwsector en waagde ook dat de harsproductie in september zou stijgen van minder dan 80%, aangezien de capaciteit door ongeplande en geplande uitval tegen het einde van het jaar was hersteld:"Verwacht zowel verbeterde bedrijfspercentages als de start van de voorraad wederopbouw, wat verwerkers een hefboomeffect zal geven bij het onderhandelen over 2021-contracten.”

PET-prijzen omhoog, dan omlaag

Maandelijkse PET-contracten eindigden in oktober op 50 ¢/lb, een stijging van 4 ¢, het resultaat van een toeslag die door leveranciers werd opgelegd aan hogere grondstofkosten. Volgens PCW was dit het gevolg van stormgerelateerde ongeplande storingen hoofdredacteur Xavier Cronin. Hij voorspelde dat medio november de prijzen van in eigen land geproduceerde PET voor spotbezorging met enkele centen zouden dalen. Dit zou deels te wijten zijn aan een seizoensgebonden daling van de vraag naar koolzuurhoudende frisdranken en water, maar ook aan de overvloed aan geïmporteerde PET - nu uit meer dan 50 landen, met verkoopprijzen in het midden van 40¢/lb, geleverd aan havens aan de westkust.

Toch merkte hij op dat de vraag naar PET-flessen, containers en verpakkingen robuust blijft ondanks de seizoensgebonden vertraging als gevolg van de vraag die verband houdt met COVID-19, bijvoorbeeld flessenwater voor hulpverleners en omsnoeringsband voor het verzenden van medische en andere benodigdheden.