Werkkapitaal ontgrendelen: Hoe supply chain finance Amerikaanse fabrikanten beschermt

Amerikaanse fabrikanten lopen achter op hun Europese tegenhangers wat betreft de adoptie van creatieve benaderingen van supply chain finance. Maar drie bedrijven demonstreren de gevarieerde manieren waarop dat instrument effectief kan worden ingezet.

De Duitse engineering- en technologiegigant Siemens stapte ongeveer 15 jaar geleden in de financiële arena, aldus Douglas Schoch, vicepresident van Siemens Financial Services. Spreekend bij het eerste Supply Chain Finance Community Forum Americas in Los Angeles, beschreef hij hoe Siemens supply chain finance heeft omarmd als middel om hulp en risicomitatie te bieden aan zijn universum van leveranciers, klanten en kanaalpartners.

Meer dan 2.000 leveranciers in Amerika nemen momenteel deel aan het programma, zei Schoch. Het stelt hen in staat hun vorderingen op de markt te verkopen en directe betaling op facturen te ontvangen, in ruil voor een kleine financieringsfee. Siemens daarentegen geniet de voordelen van verlengde betalingstermen, waardoor het werkkapitaal langer kan vasthouden.

De regeling laat leveranciers profiteren van Siemens' lage rentepercentages omdat banken hun financieringsbeslissingen baseren op de kredietwaardigheid van de koper, niet die van de leveranciers. Kwalificerende facturen worden binnen enkele dagen goedgekeurd. Betalingsinstructies worden doorgestuurd via het supply chain finance-platform beheerd door Orbian, een nu onafhankelijk bedrijf opgericht in de late jaren '90 als een joint venture tussen SAP en Citibank.

Het aantal banken in het programma heeft over de jaren gevarieerd. (Zeven doen momenteel mee in Amerika, aldus Schoch.) Het hangt af van diverse factoren, waaronder de huidige kostprijs van kapitaal, interne kosten door regulering, en de hurdle rate van banken, of minimaal acceptabele rendement op investeringen. Facturen worden dagelijks in bundelvorm aan hen aangeboden, zodat een enkele geconsolideerde tender gewaardeerd kan zijn op diverse miljoenen dollars.

Wereldwijd omvat het Siemens supply chain finance-programma momenteel meer dan 3.000 leveranciers uit 31 landen, 105 Siemens-entiteiten in 25 landen, 22 financierende banken uit Noord-Amerika, Europa en Azië, en 16 valuta's, aldus Schoch.

Scientist.com is een business-to-business marktplaats die kopers en verkopers van onderzoeksdiensten in de life sciences-industrie verbindt. Het opereert onder een geconsolideerd factureringsmodel, waarbij leveranciers goederen en diensten leveren aan de eindklant, en vervolgens Scientist.com factureren.

De regeling plaatst het bedrijf rechtstreeks in het domein van supply chain financing. Het geeft duizenden kleinere leveranciers toegang tot potentiële kopers wiens hoge drempel voor zakendoen hen anders zou uitsluiten.

Vorig jaar lanceerde Scientist.com een vroegbetalingsprogramma genaamd SciPay. Het geeft de 2.850 geregistreerde leveranciers van het bedrijf de mogelijkheid om betaling te ontvangen voor geautoriseerde transacties in slechts 15 dagen, in ruil voor een korting op hun facturen.

Grote farmaceutische bedrijven hebben doorgaans betalingstermijnen van maximaal 120 dagen, wat het voor kleinere, contantengebonden leveranciers onmogelijk maakt om te concurreren, aldus Kristopher Kagan, vicepresident finance en human relations bij Scientist.com. SciPay werd gecreëerd om die barrière weg te nemen.

Onder het programma kan een typische 'dynamische' korting 2,5% zijn voor betaling binnen 15 dagen, tegen een netto 75-daagse regeling. Scientist.com keurt automatisch elke factuur onder $25.000 goed, zegt Kagan.

Voor Scientist.com creëert de aanbieding een nieuwe inkomstenstroom, met een geannualiseerde opbrengst van maximaal 15,2% op gefinancierde leveranciersfacturen. Leveranciers profiteren van een reductie in correspondentie, directe zichtbaarheid van facturen, en toegang tot real-time statusqueries voor openstaande facturen en betalingen. Met een softwareplatform geleverd door Kyriba, heeft Scientist.com de per-factuurkosten kunnen reduceren van $50 tot onder $5 in drie jaar, aldus Kagan.

Derig leveranciers schreven zich in de eerste maand van het programma in. Kagan zegt dat Scientist.com van plan is SciPay te promoten over de gehele leveranciersbasis, met als doel 25% van de uitgaven vast te leggen met een 2% korting in het tweede jaar. Leveranciers kunnen zich inschrijven en binnen dezelfde dag gelden ontvangen.

PetersenDean claimt de grootste privé-gehouden dakbedekking- en zonne-energie-aannemer in de VS te zijn. Het stapte in supply chain finance om de onzekerheden, complexiteiten en vertragingen die geassocieerd zijn met de bouwsector, te bestrijden, aldus Gary Liardon, president en chief operating officer van de consumentendivisie.

Het bedrijf ging voor het eerst de supply chain finance in om een systeem van kortingen gekoppeld aan vroege betaling van facturen te vormenen. De stap was een reactie op de lange betalingstermen die typerend zijn voor grote leveranciers en fabrikanten in de bouwsector. PetersenDean worstelde om de kloof te dichten tussen het moment dat het betaling ontving voor diensten en wanneer het zijn eigen leveranciers moest betalen. Het had een oplossing nodig anders dan het lenen van het tekort bij banken.

Het programma bleek van significative waarde op een moment dat traditionele leners zich terugtrokken uit de industrie na de hypotheekcrisis van 2008, zei Liardon. Bovendien presenteerde het eerste kwartaal van 2019 een 'perfecte storm' in de vorm van zware regenval in Noord-Californië, wat de afronding van projecten door bouwers vertraagde en ernstige cashflowproblemen creëerde voor PetersenDean. Alsof dat niet genoeg was, legde het Trump-bestuur tarieven op op import uit China, waardoor kopers schaarden voor beperkte voorraden van domestiek gefabriceerde zonnepanelen.

De leveranciersfinancieringsinitiatief, met het platform en de diensten van PrimeRevenue, hield het bedrijf uit een 'catastrofale' situatie in het begin van dit jaar, aldus Liardon. Het kon langdurige relaties met fabrikanten benutten voor grootschalige orders. Door het gebruik van vroege betalingstermen voor leveranciers, kon het grote hoeveelheden product kopen, het korte tijd in magazijnen opslaan, en de voordelen van verlengde termijnen op zijn einde oogsten. Wat meer is, het hoefde zijn herstel niet op de rug van leveranciers te financieren. 'Wat we vonden', zei Liardon, 'was dat we plotseling een marktaandeel konden vastleggen.'

Supply chain finance kent vandaag veel vormen, waaronder vroege betaling met dynamische korting, voorraadvfinanciering, pre-shipment purchase-order financing, en asset-based lending, merkte Luca Gelsomino op, academisch directeur bij Supply Chain Finance Community, sponsor van het Americas forum. Maar de sector biedt veel ruimte voor groei. Te veel bedrijven blijven hun inspanningen om werkkapitaal te beschermen beperken tot het traag betalen van leveranciers. Meer creatieve oplossingen zijn nodig om beide partijen te baten, op een moment dat economische onzekerheid belooft nog meer druk uit te oefenen op al geconfronteerde marges.

Volgende: Het traag-betalingsdilemma.