Pandemieverzekering Definiëren: Een Framework voor Publiek Vertrouwen

Verzekering is een financieel product dat gebaseerd is op maatschappelijke behoefte. Het dient niet alleen de belangen van één, maar van velen. Van regulering tot academische theorie, is het wijd geaccepteerd en vereist dat 'het bedrijf van verzekering is om het publiek vertrouwen te dienen.'

Ik heb veel over dat concept nagedacht, nu de wereld geconfronteerd is met een economische shutdown veroorzaakt door een pandemie. Individuele schadeverzekeraars zijn traditioneel terughoudend geweest om wijdverspreide en massa rampen aan te nemen omdat, van een actuarieel oogpunt, het risico op ruïne het grootst is met deze calamiteiten. Veel verzekeringsmaatschappijen gebruiken slechte-geloof tactieken om hun verantwoordelijkheid aan polishouders te ontlopen. Deze ongelukkige trend wordt gehighlight wanneer verzekeraars balken bij de uitdagingen die komen met wijdverspreide rampen.

Historisch perspectief

Historisch waren brandverzekeraars bezorgd over te hoge concentratie van risico in één stad, waar één grote brand een verzekeraars overschot financieel bankroet kon maken. Helaas gebeurde dit veel te vaak in de VS, en resulteerde in staten die verzekeringsdepartementen oprichten met geauditeerde solvabiliteitseisen voor elke verzekeraar om te halen voordat de staat een licentie zou uitgeven om polissen te verkopen.

Naarmate polissen in de midden van de 20e eeuw veranderden om meerdere risico's van verlies te dekken, werd 'all-risk' verzekering de dominante dekking voor commerciële verzekering. De algemene regel is dat elk 'risico' gedekt is tenzij specifiek uitgesloten. De dagen dat verzekeraars zich zorgen hoeven te maken over één grootschalige stedelijke brand, werden vervangen door zorgen over wijdverspreide overstromingen en aardbevingen, die vaak uitgesloten risico's van verlies waren. Losse verzekering kon voor die gevaren voor een additionele premie worden gekocht.

Met commerciële belangen die interdependant worden op een wereldwijde economie, moesten actuariën en underwriters ook bezorgd zijn over wereldwijde inkomensverlies door terrorisme daden, die veel grotere implicaties hadden dan het specifieke doel van de daden zelf. Bijvoorbeeld, de 11 september aanvallen sloten een economie af, ondanks het voorkomen van slechts een paar daadwerkelijke fysieke schadehandelingen.

De federale overheid, erkennend dat private verzekeraars vaak weigerden verzekeringsdekking te bieden vanwege grootschalige risico's, heeft diverse programma's in samenwerking met private verzekeraars ingesteld voor risico's van verlies zoals overstroming, gewas en terrorisme.

COVID-10 en toekomstige Pandemieverzekering

Met de COVID-10-crisis, wordt de federale overheid opnieuw opgeroepen om steun te bieden als backstop met een verzekeringsprogramma en als partner aan private verzekering. Tijd zal vertellen hoe dit zal werken, maar mijn voorspelling is dat een Pandemic Risk Insurance Act (PRIA) ingesteld zal worden voor dergelijke toekomstige gebeurtenissen. Echter, ik kan bijna beloven dat het ofwel significante beperkingen zal hebben of niet goedkoop zal zijn.

Het probleem is dat bedrijven variëren in het bedrag aan verloren inkomen en type pandemie. Terwijl misschien een keer-in-honderd-jaar gebeurtenis, kunnen verliezen sterk variëren voor de tijd dat een bedrijf gesloten is door civiele orders als reactie op de pandemie. Pandemieën beïnvloeden ook een heel lands economie, in tegenstelling tot de regionale impact van een overstroming of aardbeving. De huidige COVID-10-pandemie beïnvloedde alle bedrijven tot een bepaalde mate.

Prijzen van dekking voor inkomensverlies door een pandemie is een statistisch proces. Zal dit risico van een pandemie een keer-in-honderd-jaar gebeurtenis zijn? Of is het iets wat vaker voorkomt — zeg, een keer per generatie? De frequentie van iets dat gebeurt keer de zwaarte van het verlies is een basisformule voor het bepalen van de prijs van verzekering. Pandemieën kunnen van de grafiek zijn in termen van het bedrag aan verlies als ze wereldwijd zijn. En hun frequentie lijkt steeds moeilijker te bepalen.

Het punt is dat we willen voorbereiden en beschermen tegen deze verliezen, en dat is de rol van verzekering. Gegeven de enorme financiële inzet, kan ik ook voorspellen dat de verzekeringsindustrie een major risk-management deelnemer zal zijn, die overheid en zakelijke leiders aanmoedigt om deze vreselijke gebeurtenissen te voorkomen en te plannen voor mitigatie. Het verzekeringsproduct is veel meer betaalbaar wanneer we de risico's van verlies beter kunnen controleren.

Teruggaand naar stedelijke branden als de catastrofale gebeurtenis die commerciële en residentiële verzekeraars 150 jaar geleden het meest bekommerten, was de brandverzekeringsindustrie een leider in het voorkomen en mitigeren van dergelijk verlies. Terwijl wijdverspreide wildfires nu een groter risico van verlies zijn door bevolkingsgroei in landelijke gebieden, is de stedelijke versie een remote gebeurtenis vanwege brandveiligheidsengineering ondersteund deels door de verzekeringsindustrie.

Mijn voorspelling is dat we meer leiderschap en zorg voor de controle van toekomstige pandemieën zullen zien naarmate we verliesmitigatie en preventiestrategieën omarmen die degenen in de verzekeringsindustrie zullen aanmoedigen als PRIA wordt doorgegeven. Verzekering is een sociaal product, en de samenleving wil eerst de aanvang van deze vreselijke gebeurtenissen voorkomen, die menselijk leven en economische hardheid kosten.

Crises als COVID-10 brengen relaties tussen verzekeringsmaatschappijen, regulators, en politici onder een vergrootglas, naarmate we ons weg banen door onbekende wateren in het formuleren van verzekeringspraktijken. Voor nu, zullen we wachten om te zien wat uit deze pandemie komt, en hoe verzekeringsmaatschappijen reageren in het vormgeven van toekomstig beleid.

Chip Merlin is founder en president van Merlin Law Group, die verzekeringspolishouders vertegenwoordigt in geschillen met verzekeringsmaatschappijen. Hij is de auteur van Pay Up! Preventing A Disaster With Your Own Insurance Company.