Exclusief interview: Toonaangevende robotica- & automatiseringsfondsbeheerder lanceert nieuw investeringsvehicle

Het nieuws dat investeringen in robotica- en automatiseringsbedrijven alle andere investeringen op de beurs hebben uitgesproken, zal alleen de aantrekkingskracht van deze sector vergroten.

Gedreven door een hernieuwde fascinerende en technologische vooruitgang in kunstmatige intelligentie, zijn beleggers enthousiast op zoek naar fondsen en bedrijven om hun geld in te steken.

Er zijn heel weinig investeringen in het leven of in de geschiedenis die quick-rich returns kunnen bieden, maar zeker een wijze belegger kan substantiële rendementen maken als ze voorzichtig met hun geld zijn.

Volgens een rapport op CNBC, hebben investeringen in robotica- en kunstmatige intelligentie bedrijven en fondsen significant meer opgebracht dan de Dow Jones Industrial Average.

De website merkte op dat één fonds, de ROBO Global Robotics and Automation Index, 25 procent omhoog is, wat duidelijk meer is dan het dubbele van de 9 procent stijging die de Dow Jones heeft gezien.

En een van de beleggingsexperts die van dit sector wil profiteren, zegt dat een nieuw fonds dat in ontwikkeling is, nog nauwer gericht zal zijn op robotica- en automatiseringsbedrijven.

Pure play investering

In een exclusief interview met Robotics and Automation News, zegt Gerald Brace, managing director van AlphaCentric Asset Management en onderdeel van de Multi-Funds groep, dat het nieuwe fonds anders zal zijn dan ROBO.

ROBO is wat een exchange traded fund (ETF) wordt genoemd, wat slechts een technische term is voor een verhandelbare effect die een mandje activa volgt.

Met verhandelbaar bedoelen we dat het gekocht of verkocht kan worden, net zoals u aandelen in een individueel bedrijf koopt en verkoopt. En met activa bedoelen we bedrijven.

Het nieuwe fonds, zegt Brace, zal beperkt zijn tot alleen robotica- en automatiseringsbedrijven. "Op dit moment in de marktplaats is er alleen de ETF, namelijk ROBO. Wij zijn de eerste actief beheerde portefeuille.

"Ik geloof dat het grote verschil tussen ons en andere ETF's de restrictie is die onze portefeuillebeheerder heeft om ervoor te zorgen dat de meerderheid van de omzet van de bedrijven in de portefeuille daadwerkelijk uit robotica en automatisering komt, terwijl ik denk dat de ROBO ETF een veel losere definitie heeft.

"Ons nieuwe fonds is een veel meer 'pure play', en dat is het grote verschil. En we beginnen net op de grote beleggingsplatforms te komen en ik ben erg enthousiast, niet alleen over het eerste zijn op de markt, maar ook over de kansen die beschikbaar zijn in die ruimte.

"In mijn ogen is het bijna als een nieuwe industriële revolutie."

Hangt af van uw definitie

Vele mensen hebben gesproken over iets genaamd Industry 4.0, suggereerend dat we door de vierde industriële revolutie gaan.

De gedachte is dat de eerste industriële revolutie aangedreven werd door stoom, de tweede versneld door elektriciteit, de derde computering ontdekte.

En de vierde, die nu gebeurt volgens sommigen, gaat over connectiviteit – alle fabrieken en machines, van groot tot klein, in alle hoeken van de wereld, kunnen nu verbonden en centraal volledig geautomatiseerd worden beheerd.

Dat is het idee, maar niemand heeft het eigenlijk nog gedaan. De visie van een fabriek volledig gedreven door robots en intelligente machines is een waar veel grote bedrijven naartoe werken, en connectiviteit is wat de belofte houdt dat de visie gerealiseerd kan worden.

Het is iets wat veel technologen en wetenschappers motiveert om hun kennis en expertise bij te dragen om te bereiken, niet het minst omdat de monetaire beloningen van dergelijke hoge efficiëntieniveaus simpelweg enorm, historisch zelfs zijn.

Vanuit Brace's perspectief zijn de kansen "compelling".

Hij zegt: "Er zijn waarschijnlijk twee dingen die erg aantrekkelijk zijn aan dit specifieke veld vanuit een beleggingsstandpunt.

"Eén is het feit dat hoewel robotica en automatisering lijkt op een niche of een sector, of een snee van de totale markt, deze trend of thema gebeurt in bijna elk enkel bedrijf op de planeet.

"Of ze al geautomatiseerd zijn, ze zijn in het proces van automatiseren en technologieën zoals robotica te gebruiken, of ze hebben vergaderingen over hoe ze robotica en automatisering kunnen gebruiken om hun business te stroomlijnen.

"Door in dit gebied te investeren, investeert u in bijna elk soort bedrijf dat er is. De robotica- en automatiseringsbedrijven hebben een zeer breed gediversifieerde klantenbasis.

"Ze verkopen niet alleen in één bepaalde niche of groep, dus ze zijn in een situatie waar als een bepaalde sector dit type product niet meer wil, hun bedrijven beschadigd zullen gaan of uit het bedrijf zullen gaan.

"Er zijn zoveel verschillende toepassingen van deze technologieën in elke bedrijfstak, wat het een werkelijk gediversifieerde investering maakt.

"Het andere aantrekkelijke ding is dat deze ruimte verwacht wordt om te groeien met een aanzienlijk hogere snelheid dan zowel de mondiale BBP-groei als de winstgroei van bedrijven.

"Maar ik geloof dat omdat de mondiale BBP-groei traag zal zijn, en omdat de winstgroei van bedrijven traag zal zijn, het eigenlijk nog meer belang heft aan een breder bereik van bedrijven om robotica en automatisering te benutten om hun bottom line te verbeteren.

"Het is hun top line, of hun omzet, waar ze moeite mee hebben te groeien, dus het enge ding dat ze kunnen doen in plaats daarvan is hun winstgevendheid te stroomlijnen met behulp van robotica en automatisering.

"Dat lijkt me een erg aantrekkelijke manier om grotere winstgevendheid te bereiken."

Wat is uw favoriete robot?

Als gevraagd, zou iedereen misschien kunnen zeggen wat hun eigen favoriete robotische vooruitgang is. Voor Brace is het in het gebied van gezondheidszorg, specifiek robot-geassisteerde chirurgie, het bekendste voorbeeld van wat is de da Vinci machine, gemaakt door Intuitive Surgical.

Brace zegt: "Het ding dat me het meest fascineert in deze ruimte is de da Vinci machine, het robotische chirurgische systeem.

"Het is ongelooflijk. Ik denk dat Intuitive Surgical het bedrijf is dat de da Vinci machine produceert, en uit wat ik begrijp, krijgt de da Vinci machine FDA [US Food and Drug Administration] goedkeuringen bijna elke week om nog een type chirurgie toe te voegen die deze robot kan uitvoeren, en ze vinden – tenminste initieel – een nul foutenratio.

"Dokters zijn mensen, ze maken fouten – niet kwaadwillens, maar ze zijn mensen, en mensen maken fouten van tijd tot tijd. Maar er is een nul foutenratio geweest in de operaties die de da Vinci machine tot nu toe is toegestaan uit te voeren, alhoewel het er nog niet zoveel heeft gedaan, dus de steekproefset is nog klein.

"Maar elke week geloof ik, uit wat ik verzamel, krijgen ze een nieuwe FDA-goedkeuring voor een nieuwe chirurgische procedure die ze mogen uitvoeren met deze machine.

"En gegeven de staat van gezondheidszorg die we hebben, en ik denk het niveau van gezondheidszorg dat misschien iedereen op deze planeet wil zien terwijl geld wordt bespaard waar ze kunnen, vooral aangezien gezondheidszorg zo'n dure propositie lijkt, met name rekening houdend met dat het winstmotief niet noodzakelijk een hoge prioriteit is in die sector, dit zou een ongelooflijk gebied kunnen zijn – niet alleen om gezondheidszorg te verbeteren maar ook om kosten te verlagen.

"Dus ik ben gefascineerd dat deze da Vinci machine dergelijke ingewikkelde – echt ingewikkelde – werk binnenin het menselijk lichaam kan doen. Het is echt van de sokken te blazen om te kijken."

Maar hij voegt toe dat er zoveel andere sectoren zijn waar robotica- en automatiseringstechnologieën ook een groot verschil maken in hoe mensen werken en hoe bedrijven efficiënter en winstgevender worden.

Algoritmische investering

Misschien is het een ironie dat een fonds dat investeert in robotica- en automatiseringsbedrijven zelf door mensen wordt gedraaien in plaats van algoritmen.

Algoritmische handel is een frase die recent prominent geworden is, en verwijst simpelweg naar software die beleggingsbeslissingen kan nemen – verder dan alleen kopen en verkopen binnen ingestelde prijsparameters.

Maar gegeven dat de groei van robotica- en automatiseringstechnologieën onvoorspelbare richtingen kan opgaan, is het misschien beter dat een mens probeert zin te geven aan de opkomende trends.

"Ik gebruik geen algoritmische handelssystemen," zegt Brace. "Ik vertegenwoordig geen investeringen die algoritmisch zijn."

De nieuwe Alphacentric Global Innovations Fund (GNXIX) zal direct beheerd worden door Brian Gahsman.

"Natuurlijk zijn er tonnen investeringen daar buiten die algoritmisch zijn," vervolgt Brace. "Ik denk dat er veel negativiteit eromheen is, veel negatieve gevolgen van algoritmische handel.

"Sommigen zeggen dat het de markt dieper en meer vloeibaar maakt. Ik denk dat als er dingen als die gebeuren, het grote marktdislocaties kan triggeren en ze vatbaar zijn voor technologische hacking en dat kan grote negatieve effecten op de markt hebben.

"Dat gezegd hebbend, denk ik dat vanuit een uitvoeringsstandpunt, u ziet dat steeds meer extreem grote asset managers weggaan van mensen die daadwerkelijk beleggingsbeslissingen nemen en naar deze kwantitatieve, algoritmische strategieën bewegen omdat het goedkoper is.

"En duidelijk zien ze geen excess return geleverd door mensen. Als mensen in staat waren om computers in beleggen te overtreffen, dan denk ik dat ze bij hen zouden blijven, maar ik denk dat de capaciteit om consistent alpha te genereren extreem moeilijk is en het gebeurt meestal niet jaar na jaar na jaar.

"Dus het betekent dat het bedrag geld dat bespaard wordt door algoritmische systemen in plaats van mensen de moeite waard is om wat basispunten en excess return op te geven over, zeggen, een vijfjarige periode.

"Sommigen zouden argumenteren dat de combinatie van algoritmische handel – of het nu in individuele effecten of in ETF's is – de markt minder stabiel maakt. Dat is het argument dat sommigen zouden maken."

(Notities: Interview gevoerd door Abdul Montaqim. De ROBO Global Robotics and Automation Index is niet verbonden met Robotics and Automation News.)