Interview:Toonaangevende fondsmanager voor robotica en automatisering die van plan is een nieuw investeringsvehikel te lanceren

Het nieuws dat investeringen in robotica- en automatiseringsbedrijven beter hebben gepresteerd dan alle andere investeringen op de aandelenmarkt, zal de aantrekkingskracht van deze sector alleen maar vergroten.

Gevoed door een hernieuwde fascinatie en technologische vooruitgang in kunstmatige intelligentie, zijn investeerders enthousiast op zoek naar fondsen en bedrijven om hun geld in te steken.

Er zijn maar heel weinig investeringen in het leven of in de geschiedenis die snel rijk kunnen worden, maar een verstandige belegger zou zeker een aanzienlijk rendement kunnen behalen als hij voorzichtig met zijn geld omgaat.

Volgens een rapport op CNBC hebben investeringen in robotica en kunstmatige-intelligentiebedrijven en -fondsen aanzienlijk meer opgebracht dan de Dow Jones Industrial.

De website merkte op dat één fonds, de ROBO Global Robotics and Automation Index, met 25 procent is gestegen, wat duidelijk meer dan het dubbele is van de stijging van 9 procent die de Dow Jones heeft gezien.

En een van de investeringsexperts die van plan is te profiteren van deze sector, zegt dat een nieuw fonds dat wordt ontwikkeld, nog meer gericht zal zijn op robotica- en automatiseringsbedrijven.

Pure play-investering

In een exclusief interview met Robotics and Automation News , Gerald Brace, directeur van AlphaCentric Asset Management en onderdeel van de Multi-Funds-groep, zegt dat het nieuwe fonds anders zal zijn dan ROBO.

ROBO is een zogenaamd exchange traded fund, of ETF, wat slechts een technische term is voor een verhandelbaar effect dat een mand met activa volgt.

Met verhandelbaar bedoelen we dat het kan worden gekocht of verkocht, net zoals u aandelen in een individueel bedrijf koopt en verkoopt. En met activa bedoelen we bedrijven.

Het nieuwe fonds, zegt Brace, zal worden beperkt tot alleen robotica- en automatiseringsbedrijven. “Op dit moment is er op de markt alleen de ETF, namelijk ROBO. Wij zijn de eerste actief beheerde portefeuille.

"Ik geloof dat het grote verschil tussen ons en andere ETF's de beperking is die onze portfoliomanager heeft om ervoor te zorgen dat de meerderheid van de inkomsten van de bedrijven in de portefeuille daadwerkelijk afkomstig zijn van robotica en automatisering, terwijl ik denk dat de ROBO ETF een veel lossere definitie.

“Ons nieuwe fonds is veel meer ‘pure play’, en dat is het grote verschil. En we beginnen net op de belangrijkste investeringsplatforms en ik ben erg enthousiast, niet alleen om als eerste op de markt te komen, om zo te zeggen, maar ook over de kansen die in die ruimte beschikbaar zijn.

"In mijn gedachten is het bijna een nieuwe industriële revolutie."

Afhankelijk van uw definitie 

Veel mensen hebben gesproken over iets dat Industrie 4.0 wordt genoemd, wat suggereert dat we door de vierde industriële revolutie gaan.

De gedachte is dat de eerste industriële revolutie werd aangedreven door stoom, de tweede werd versneld door elektriciteit, de derde ontdekte computergebruik.

En de vierde, die volgens sommigen nu gebeurt, gaat over connectiviteit:alle fabrieken en machines, van groot tot klein, in alle uithoeken van de wereld, kunnen nu centraal en volledig geautomatiseerd worden aangesloten en beheerd.

Dat is sowieso het idee, maar nog niemand heeft het echt gedaan. De visie van een fabriek die volledig wordt gerund door robots en intelligente machines, is er een waar veel grote bedrijven naartoe werken, en connectiviteit is wat de belofte inhoudt dat de visie kan worden gerealiseerd.

Het is iets dat veel technologen en wetenschappers motiveert om hun kennis en expertise bij te dragen om dit te bereiken, niet in de laatste plaats omdat de geldelijke beloningen van zulke hoge niveaus van efficiëntie gewoon enorm zijn, historisch zelfs.

Vanuit het oogpunt van Brace zijn de kansen "dwingend".

Hij zegt:"Er zijn waarschijnlijk twee dingen die vanuit investeringsoogpunt zeer aantrekkelijk zijn voor dit specifieke vakgebied.

"Een daarvan is het feit dat, hoewel robotica en automatisering een niche of een sector, of een deel van de totale markt lijken, deze trend of dit thema zich voordoet in elk afzonderlijk bedrijf op de planeet.

"Of ze zijn al geautomatiseerd, ze zijn bezig met het automatiseren en gebruiken van technologieën zoals robotica, of ze hebben vergaderingen over hoe ze robotica en automatisering kunnen gebruiken om hun bedrijf te stroomlijnen.

“Door in dit gebied te investeren, investeert u in bijna elk soort bedrijf dat er is. De robotica- en automatiseringsbedrijven hebben een zeer breed gediversifieerd klantenbestand.

"Ze verkopen niet alleen in een bepaalde niche of groep, dus ze bevinden zich in een situatie waarin als een bepaalde sector dit type product niet meer wil, hun bedrijven zullen worden beschadigd of failliet gaan.

"Er zijn zoveel verschillende toepassingen voor deze technologieën in elke bedrijfssector, waardoor het een echt gediversifieerde investering is.

"Het andere overtuigende is dat deze ruimte naar verwachting in een aanzienlijk sneller tempo zal groeien dan zowel de wereldwijde BBP-groei als de groei van de bedrijfswinsten.

"Maar ik geloof dat, omdat de wereldwijde bbp-groei traag zal zijn en omdat de groei van de bedrijfswinsten traag zal zijn, het zelfs nog belangrijker is voor een breder scala aan bedrijven om robotica en automatisering te gebruiken om hun bedrijfsresultaten te verbeteren.

"Het is hun omzet, of hun omzet, ze hebben moeite met groeien, dus het enige wat ze in plaats daarvan kunnen doen, is hun winstgevendheid stroomlijnen met behulp van robotica en automatisering.

"Dat lijkt mij een zeer dwingende manier om meer winstgevendheid te bereiken."

Wat is je favoriete robot?

Als erom wordt gevraagd, kan iedereen misschien zeggen wat hun eigen favoriete robotontwikkeling is  is. Voor Brace is dat op het gebied van gezondheidszorg, met name robotgeassisteerde chirurgie, waarvan misschien wel het meest bekende voorbeeld de da Vinci-machine is, gemaakt door Intuitive Surgical.

Brace zegt:"Wat me het meest fascineert in deze ruimte is de da Vinci-machine, het robotchirurgische systeem.

"Het is niet te geloven. Ik denk dat Intuitive Surgical het bedrijf is dat de da Vinci-machine produceert, en voor zover ik begrijp, krijgt de da Vinci-machine bijna elke week goedkeuringen van de FDA [US Food and Drug Administration] om een ​​ander type operatie toe te voegen dat deze robot kan presteren, en ze vinden – in ieder geval aanvankelijk – nul foutenpercentage.

“Artsen zijn mensen, ze maken fouten – niet kwaadwillig, maar het zijn mensen, en mensen maken van tijd tot tijd fouten. Maar er is een foutpercentage van nul geweest in de operaties die de da Vinci-machine tot nu toe heeft mogen uitvoeren, hoewel het er niet zo veel heeft gedaan, dus de steekproefset is nog steeds klein.

"Maar volgens mij krijgen ze elke week een nieuwe FDA-goedkeuring voor een nieuwe chirurgische ingreep die ze met deze machine mogen uitvoeren.

"En gezien de staat van gezondheidszorg die we hebben, en ik denk dat het niveau van gezondheidszorg dat misschien iedereen op deze planeet wil zien terwijl ze geld besparen waar ze kunnen, vooral omdat gezondheidszorg zo'n dure propositie lijkt, vooral gezien het feit dat het winstmotief Dit is niet per se zo'n hoge prioriteit in die sector, maar dit zou een ongelooflijk gebied kunnen zijn - niet alleen om de gezondheidszorg te verbeteren, maar ook om de kosten te verlagen.

“Dus ik ben gefascineerd dat deze da Vinci-machine ingewikkeld – echt ingewikkeld – werk kan doen in het menselijk lichaam. Het is echt adembenemend om te zien.”

Maar hij voegt eraan toe dat er zoveel andere sectoren zijn waar robotica en automatiseringstechnologieën ook een groot verschil maken voor hoe mensen werken en hoe bedrijven efficiënter en winstgevender worden.

Algoritmische investering 

Misschien is het ironisch dat een fonds dat investeert in robotica- en automatiseringsbedrijven zelf wordt gerund door mensen in plaats van algoritmen.

Algoritmische handel is een uitdrukking die de laatste tijd op de voorgrond komt en verwijst eenvoudigweg naar software die investeringsbeslissingen kan nemen - meer dan alleen kopen en verkopen binnen vastgestelde prijsparameters.

Maar aangezien de groei van robotica en automatiseringstechnologieën onvoorspelbare wendingen kan nemen, is het misschien beter dat een mens probeert de opkomende trends te begrijpen.

"Ik gebruik geen algoritmische handelssystemen", zegt Brace. "Ik vertegenwoordig geen investeringen die algoritmisch zijn."

Het nieuwe Alphacentric Global Innovations Fund (GNXIX) zal rechtstreeks worden beheerd door Brian Gahsman.

"Het is duidelijk dat er talloze investeringen zijn die algoritmisch zijn", vervolgt Brace. "Ik denk dat er veel negativiteit omheen zit, veel negatieve gevolgen voor algoritmische handel.

“Sommigen zeggen dat het de markt dieper en meer liquide maakt. Ik denk dat als dat soort dingen gebeuren, dit grote marktontwrichtingen kan veroorzaken en ze onderhevig zijn aan technologische hacking en dat kan grote negatieve effecten hebben op de markt.

"Dat gezegd hebbende, denk ik dat vanuit het oogpunt van uitvoering, je ziet dat steeds meer extreem grote vermogensbeheerders afstand nemen van mensen die daadwerkelijk investeringsbeslissingen nemen en overgaan op deze kwantitatieve, algoritmische strategieën omdat het goedkoper is.

“En natuurlijk zien ze niet dat er een teveel aan rendement wordt geleverd door mensen. Als mensen in staat zouden zijn om beter te presteren dan computers bij investeringen, dan denk ik dat ze bij hen zouden blijven, maar ik denk dat het vermogen om consistent alfa te genereren extreem moeilijk is en het gebeurt meestal niet jaar na jaar na jaar.

"Het betekent dus dat de hoeveelheid geld die wordt bespaard door algoritmische systemen te gebruiken in plaats van mensen, de moeite waard is om het aantal basispunten en het overtollige rendement op te geven over bijvoorbeeld een periode van vijf jaar.

"Sommigen zouden zeggen dat de combinatie van algoritmische handel - of het nu in individuele effecten is of in ETF's - de markt minder stabiel maakt. Dat is het argument dat sommigen zouden maken.”

(Opmerkingen:Interview uitgevoerd door Abdul Montaqim. De ROBO Global Robotics and Automation Index is niet gekoppeld aan Robotics and Automation News.)