Neenah Inc. kondigt $155M overname aan van Vectorply Corp., breidt composietmaterialen portfolio uit

Specialty materialenbedrijf Neenah Inc. (Alpharetta, Georgia, VS) heeft een akkoord getekend om composietmaterialenleverancier Vectorply Corp. (Phenix City, Alabama, VS) - een portefeuillebedrijf van MSouth Equity Partners - over te nemen voor $155 miljoen in contanten. Afsluiting wordt verwacht op 1 april.

Met jaarlijkse verkoop van meer dan $70 miljoen, is Vectorply een leider in de fabricage van hoogpresterende composietmaterialen gebruikt in een verscheidenheid aan groeiende eindmarkten. Vectorply heeft de toplijn gegroeid met een hoge eenvoudige cijfer snelheid de afgelopen vijf jaar, met EBITDA marges in de midden 20s. Het bedrijf is gefocust in Noord-Amerika, met klanten en toeleveringsketen voornamelijk in de Verenigde Staten, en opereert vanuit één productiefaciliteit in het zuidoosten van de VS.

"Vectorply is bekend om zijn productcapaciteiten, het benutten van product-verbeterende vezels zoals koolstof, glas en aramide om doelgerichte, non-woven versterkingsstoffen te produceren. De overname verbreedt ons technische productenplatform, met nieuwe capaciteiten die onze vermogen om te groeien in bestaande, alsook nieuwe eindmarkten verder zullen versnellen," aldus John O'Donnell, CEO. "Ik ben vol vertrouwen dat met Julie Schertell's leiderschap en Vectorply's ervaren managementteam, Neenah een naadloze integratie zal leveren en Vectorpilj's indrukwekkende record van winstgevende groei zal voortzetten. Financieel is dit een aantrekkelijk kapitaalgebruik, met een dubbele cijfer rendement, en het zal onmiddellijk accretief zijn voor onze marges en winst."

Uitgesloten eenmalige kosten, wordt de transactie verwacht accretief te zijn voor winst in jaar één, met geannualiseerde accretie van meer dan $0,25 per aandeel. Eenmalige overname- en integratiekosten in 2020 worden verwacht minder dan $2 miljoen te zijn.