Neenah Inc. neemt Vectorply Corp.

Specialty-materialenbedrijf Neenah Inc. (Alpharetta, Ga., VS) heeft een overeenkomst getekend voor de overname van composietmaterialenleverancier Vectorply Corp. (Phenix City, Ala., VS), een portfoliobedrijf van MSouth Equity Partners, voor $ 155 miljoen in contanten. De sluiting zal naar verwachting plaatsvinden op 1 april.

Met een jaarlijkse omzet van meer dan $ 70 miljoen is Vectorply een leider in de productie van hoogwaardige composietmaterialen die in verschillende groeiende eindmarkten worden gebruikt. Vectorply heeft zijn omzet de afgelopen vijf jaar met een hoge eencijferige groei laten groeien, met EBITDA-marges halverwege de jaren twintig. Het bedrijf is gevestigd in Noord-Amerika, met zijn klanten en toeleveringsketen voornamelijk in de Verenigde Staten, en opereert vanuit één productiefaciliteit in het zuidoosten van de VS.

"Vectorply staat bekend om zijn productmogelijkheden, waarbij productverbeterende vezels zoals koolstof, glas en aramide worden gebruikt om speciaal gebouwde, niet-geweven versterkingsstoffen te produceren. De overname verbreedt ons platform voor technische producten en voegt nieuwe mogelijkheden toe die ons vermogen om te groeien in zowel bestaande als nieuwe eindmarkten verder zullen versnellen”, zegt John O'Donnell, CEO. “Ik heb er alle vertrouwen in dat Neenah, met het leiderschap van Julie Schertell en het ervaren managementteam van Vectorply, een naadloze integratie zal leveren en Vectorply's indrukwekkende record van winstgevende groei zal voortzetten. Financieel is deze investering een aantrekkelijk gebruik van kapitaal, met een dubbelcijferig rendement, en het zal onmiddellijk bijdragen aan onze marges en onze inkomsten."

Exclusief eenmalige kosten, zal de transactie naar verwachting bijdragen aan de winst in het eerste jaar, met een jaarlijkse aanwinst van meer dan $ 0,25 per aandeel. De eenmalige acquisitie- en integratiekosten in 2020 zullen naar verwachting minder dan $ 2 miljoen bedragen.